亚瑟·海耶斯称美国银行或通过稳定币释放6.8万亿美元国债购买力

BitMEX联合创始人Arthur Hayes认为，美国财政部可能很快会转向稳定币来应对日益严峻的债务挑战。

在7月3日的博客文章中，Hayes指出美国政府日益依赖债券销售的做法存在引发金融市场不稳定的风险，除非能采取新策略。

Hayes分析称，财政部目前难以在不将利率推高至5%以上的前提下为债务找到足够买家。

他预测财政部长Scott Bessent需要发行超过5万亿美元债券来弥补新赤字并重组现有债务。但为避免引发债市恐慌，必须寻找替代流动性来源——这正是稳定币的用武之地。

Hayes提出，由传统银行发行的稳定币可释放高达6.8万亿美元国债购买力。

这些目前闲置在银行系统的资金，通过将存款代币化并导入美国债务工具，可以实现经济循环再利用。

他解释道：

“我认为[Bessent]对’稳定币’如此热衷的根本原因在于：通过发行稳定币，那些’大而不能倒’的银行将释放6.8万亿美元的国债购买力。这些沉睡的存款可以在虚妄的法币金融体系中重新杠杆化，从而托起市场。”

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代币化美元

Hayes以摩根大通的JPMD代币为例，说明大银行如何转向基于区块链的合规自动化。

他认为，依赖过时技术和昂贵人工监督的传统合规流程，将被基于透明链上数据的AI系统取代。

在他看来，JPMD这类代币化美元可使大银行每年约200亿美元的合规成本大幅降低，同时实现近乎即时的监管报告。

Hayes声称AI工具执行监管规则的效率远超人工团队，因为它们建立在地址完全公开识别的区块链上。

他表示：

“基于全套合规法规训练的AI代理能完美确保特定交易永不获批。AI还能即时生成监管机构要求的任何报告。”

更重要的是，Hayes认为这种转变能让银行从金融科技挑战者手中重夺存款主导权，通过免除代币化存款的利息支付来提高利润率，并因效率提升获得股价上涨。

Hayes总结称，美国政府接纳稳定币与其说是为了创新或金融自由，不如说是为了实现债务货币化。

他表示：

“稳定币的真正玩法不是押注Circle这类过时的金融科技公司——而是要明白美国政府刚刚向’大而不能倒’的银行移交了伪装成’创新’的万亿美元流动性火箭筒的发射密钥。这不是DeFi。这不是金融自由。这是穿着以太坊外衣的债务货币化。”

鉴于此，他提醒关注宏观形势的投资者不要等待量化宽松等传统信号。

相反，他建议：

“做多比特币。做多摩根大通。忘记Circle吧。稳定币特洛伊木马早已潜入堡垒，当它开启时，装载的不是自由主义梦想——而是旨在维持股市泡沫、填补财政赤字、安抚婴儿潮一代的国债购买流动性。”