流动性永续:探索再质押代币(LRT)的投资机遇与市场潜力

芝麻开门

芝麻开门(Gateio)

注册芝麻开门享最高$2,800好礼。

币安

币安(Binance)

币安是世界领先的数字货币交易平台,注册领100U。

在比特币现货ETF即将落地之际,加密市场经历闪崩后,以太坊生态代币LDO、ARB等迅速反弹,显示资金对以太坊生态的持续看好。文章重点探讨了以太坊再质押(Re-Staking)和流动性再质押代币(LRT)的新叙事。通过EigenLayer,用户可将已质押的ETH或流动性质押代币(LST)进行再质押,获取额外收益,同时衍生出LRT以解决流动性锁死问题。LRT允许用户通过抵押凭证进一步释放流动性,实现多层收益。文中推荐了SSV Network、Restake Finance(RSTK)、Stader Labs(SD)等低市值项目,以及未发币的Puffer Finance、Swell等潜力协议。尽管LRT提升了资本效率,但也可能增加系统性风险。总体而言,流动性再质押是以太坊生态中值得关注的新趋势。

比特币现货ETF即将公布结果的关键时刻,本周加密市场经历了一轮剧烈波动。市场恐慌过后,以太坊生态代币如LDO和ARB迅速反弹,而一些市值较小的L2项目如Metis甚至创下新高,这从侧面反映出当前市场资金对以太坊生态的持续看好。

随着L2项目集体上涨,流动性质押项目大多只能提供Beta收益,投资者开始思考:在以太坊生态中,还有哪些值得布局的新叙事?其中,再质押和EigenLayer这个宏大却尚未完全兑现的催化剂不容忽视。

在资本追求效率和收益的驱动下,流动性质押衍生出的再质押(Re-Staking)概念逐渐演化出了流动性再质押代币(LRT)这一创新形式。近期,一些与LRT概念相关的代币已经在CEX之外的市场表现出色。

深入理解再质押与流动性创新

再质押并非全新概念。早在去年6月,EigenLayer就在以太坊上引入了这一理念,允许用户将已质押的ETH或流动性质押代币(LST)进行再质押,为以太坊上的去中心化服务提供额外安全保障,同时获取更多收益。

从投资角度看,再质押的核心逻辑很简单:质押维护安全,再质押创造更多安全;质押获取收益,再质押寻求更高收益。具体实现路径可以简化为:用户将ETH质押给Lido等LSD服务商获得stETH,再将stETH质押到EigenLayer,从而获得双重收益。

然而,这种成熟的再质押流程存在一个关键问题:流动性被锁定。为解决这个问题,LRT应运而生。LRT本质上是一种抵押凭证,允许用户在保持原始资产的同时,通过衍生凭证参与更多财务操作,极大提升了资本效率。

值得关注的相关项目

当前市场上与LRT相关的项目已经开始崭露头角。从投研角度,我们更关注两类项目:有代币但市值较低的项目,以及尚未发币的潜力项目。

SSV Network($SSV)作为流动性质押领域的专业选手,近期宣布进军再质押业务,利用其分布式特性增强验证者安全性。虽然近期涨幅不明显,但3亿左右的市值仍具潜力。

Restake Finance($RSTK)是EigenLayer上的首个模块化流动性再质押协议,其业务模式清晰:帮助用户将LST存入EigenLayer,生成rstETH作为再质押凭证。近期RSTK代币表现亮眼,从开盘至今已上涨近20倍。

Stader Labs($SD)通过支持Kelp DAO开展再质押业务,用户可以将stETH等LST存入换取rsETH。虽然Kelp DAO尚未发币,但SD代币近期已有20%左右的涨幅。

Prisma($PRISMA)采取了不同的流动性释放方式,通过将LST存入协议并铸造稳定币mkUSD来参与DeFi活动。虽然市值仅1700万左右,但获得了众多顶级DeFi项目的支持。

Picasso Network($PICA)则将目光投向Solana生态,试图通过IBC能力在Solana上实现再质押功能。近期代币涨幅接近一倍,市值达到1亿美金。

在未发币项目中,Puffer Finance通过降低验证门槛吸引小型节点,Swell和ether.fi则提供无缝的再质押体验,这些项目都值得持续关注。

对流动性再质押的思考

流动性再质押究竟是进步还是投机杠杆?从以太坊角度看,它确实通过EigenLayer增强了不同项目的安全性。但从实际效果看,它更像是一种为流动性创造的投机工具。

这种创新在牛市中可以极大盘活流动性,促进市场活跃度;但同时也带来了系统性风险,一旦某个关键环节出现问题,可能引发连锁反应。无论如何,在资本永不眠的加密世界,满足流动性需求永远是市场发展的核心动力。

声明:文章不代表CHAINTT观点及立场,不构成本平台任何投资建议。投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,风险 自担!转载请注明出处:https://www.chaintt.cn/11507.html

CHAINTT的头像CHAINTT
上一篇 2025年7月16日 上午11:39
下一篇 2025年7月16日

相关推荐

  • 闪电网络当前面临的主要挑战与解决方案分析

    比特币闪电网络面临流动性不足与分配两大挑战。当前网络拥有12,389节点和48,000条通道,总容量5311.8 BTC,但需增长百倍才能支持大规模应用。解决方案包括降低节点运维门槛(如Umbrel硬件盒子)、引入质押激励(如UTXO Stack的质押协议),以及采用Submarine Swap、通道拼接、多路径付款等技术优化流动性分配。这些创新有望推动闪电网络进入良性循环,但流动性管理仍是复杂工程,需社区持续探索。

    2025年7月9日
    33900
  • 再生金融(ReFi):探索加密货币的绿色可持续发展路径

    概述 再生金融(ReFi)作为区块链与可持续发展的创新结合,通过代币化碳信用、去中心化气候融资等机制,将加密货币从”环保破坏者”转变为”生态修复者”。其核心在于利用区块链技术量化生态贡献,构建透明、高效的可再生经济体系。 市场潜力 ReFi市场与万亿美元规模的全球碳市场紧密关联,通过降低投资门槛提升碳信用流动性,在碳交易、再生农业、可再生能源等领域开辟新机遇。 运作机制 ReFi通过dMRV技术验证生态数据,代币化环境资产,结合DAO治理实现资金精准投放,形成”监测-代币化-交易-再投资”的闭环体系。 代表项目 KlimaDAO构建链上碳市场,Powerledger推动P2P可再生能源交易,Moss.Earth通过NFT保护雨林,展现ReFi多元化应用场景。 挑战与展望 尽管面临能耗争议和监管不确定性,ReFi在技术进步、政策协同和ESG投资驱动下,有望成为连接区块链与绿色金融的关键桥梁。

    2025年8月8日
    5000
  • 希腊追回Bybit黑客攻击部分被盗资金 完成首例加密货币资产扣押

    希腊当局首次查获加密货币资产,成功追踪并冻结了与Bybit交易所14亿美元黑客攻击案相关的资金。此次行动由希腊反洗钱机构在Chainalysis区块链分析公司的协助下完成,针对疑似朝鲜Lazarus组织实施的2月Bybit漏洞攻击。希腊通过2023年引进的Chainalysis Reactor追踪平台锁定了涉案钱包,标志着该国数字犯罪预防的重要进展。分析师指出,此案证明区块链公开账本技术能有效协助执法,打击加密货币洗钱活动。

    2025年7月10日
    3800
  • DeFi 新时代:探索DeFAI的潜力与未来机遇

    DeFAI(人工智能+DeFi)通过三大创新应用降低去中心化金融门槛:1. 自然语言交互界面,用户可通过语音指令完成跨协议交易;2. 自主DeFi代理,自动化执行多步骤复杂策略并优化安全性与成本;3. 智能研究助手,聚合链上数据与市场信息提供实时决策支持。由Heyanon.ai开发的这些工具将DeFi操作从专业级复杂度转化为用户友好体验,预计1月底推出测试版,推动去中心化金融向大众普及。

    币圈百科 2025年8月27日
    2100
  • 战略与Metaplanet的比特币收购使其持仓量达到总供应量的3.1%

    Strategy和Metaplanet于8月18日增持比特币,合计持有量达流通总量的3.1%。Strategy以1.19万美元均价购入430枚BTC,总持仓量增至629,376枚,未实现利润超270亿美元。Metaplanet以11.98万美元均价买入775枚BTC,总持仓达18,888枚,2025年以来持仓量增长超四倍。两家上市公司通过资本市场融资持续增持,凸显机构在比特币流动性紧缩中的作用。Strategy更新股票发行政策,将根据净资产倍数动态调整发股购币策略。

    2025年8月19日
    4500

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

风险提示:防范以"数字货币""区块链"名义进行非法集资的风险