SaucerSwap是什么 SAUCE代币的全面解析与指南

Hedera作为高性能公共分布式账本领域的佼佼者，凭借其卓越的能效表现、低廉的交易成本和闪电般的交易速度，已经成为构建去中心化应用（DApp）的理想平台。这个创新平台采用独特的哈希图共识算法，不仅实现了出色的可扩展性和安全性，更吸引了全球开发者和用户的广泛关注。Hedera生态系统支持无缝的代币转移、去中心化金融（DeFi）应用以及其他区块链解决方案。在Hedera生态中，SaucerSwap作为DeFi领域的领军项目，通过提供代币交换、流动性池和质押服务等核心功能，帮助用户充分释放Hedera网络的巨大潜力。

探索SaucerSwap（SAUCE）的起源

SaucerSwap由三位行业专家共同创立：Peter Campbell、Joseph Bergvinson和Matthew DeLorenzo。他们各自为项目带来了独特的专业视角。Peter Campbell凭借深厚的区块链技术积累，主导了协议智能合约的开发工作。Joseph Bergvinson则运用其金融建模专长，为平台构建了稳健的经济框架和安全体系。Matthew DeLorenzo在DeFi领域的丰富经验，确保了Hedera代币服务（HTS）的高效整合，实现了快速且低成本的交易体验。三人的优势互补，共同打造了这个兼具创新性和高效性的去中心化交易平台。

关键资金支持

2022年7月，SaucerSwap获得HBAR基金会2000万HBAR的战略投资，这充分体现了项目与Hedera发展愿景的高度契合。这笔资金主要用于流动性挖矿激励计划，有效推动了平台的早期采用和DeFi生态的繁荣发展。资金的注入不仅强化了SaucerSwap的协议基础，还帮助其快速积累了庞大的用户群体，使其迅速成长为Hedera生态中首屈一指的去中心化交易所（DEX）。HBAR基金会的持续支持为平台的市场拓展和技术创新提供了强劲动力。

SaucerSwap V1于2022年8月在Hedera主网正式上线，此前在测试网阶段就取得了令人瞩目的成绩。通过与HeadStarter和Stader Labs等伙伴在Hashgraph DeFi联盟（HDA）框架下的战略合作，进一步巩固了其在Hedera生态系统中的核心地位。Hacken和Omniscia两家知名安全机构进行的全面审计，为平台的稳定运行提供了可靠保障。

2023年11月推出的SaucerSwap V2带来了多项突破性创新，显著提升了用户体验和功能多样性。截至2024年2月，平台已主导Hedera的DeFi市场，创下1.2亿美元总锁定价值（TVL）的佳绩，包装合约余额达到2.3亿HBAR，累计完成300万次交易，交易总额突破5.5亿美元。凭借800多个流动性池的规模，SaucerSwap持续引领Hedera去中心化生态的发展。

在HBAR基金会和Hashgraph协会的持续支持下，SaucerSwap不断创新，重点推进WalletConnect增强、滑点优化等关键功能，并计划推出链上限价单和治理授权等新特性。平台完美诠释了Hedera对高效能、可扩展DeFi解决方案的愿景，已成为该网络蓬勃发展的生态系统中不可或缺的基石。

SaucerSwap运作机制与版本演进

开创性的V1版本

SaucerSwap V1基于Uniswap V2自动做市商模型构建，是平台的基础版本。该版本深度整合了Hedera代币服务（HTS），通过Hedera智能合约服务（HSCS）确保交易的高速、安全和低成本。它支持用户间直接的加密货币交换，强调用户资产自主权和无审查交易，完全消除了中介机构的参与。

SaucerSwap V1采用恒定乘积公式x×y=k作为核心机制，其中x和y代表流动性池中两种代币的储备量，k是保持不变的常数。这一机制保证了流动性池的自动平衡，能够根据市场供需动态调整代币价格，无需依赖传统订单簿或中央管理机构。平台对每笔交易收取0.30%的费用，其中5/6分配给流动性提供者，剩余1/6用于SAUCE代币的回购和分配。

举例来说，假设一个流动性池包含10,000 HBAR和1,000 USDC，反映了当前市场价格。当交易者兑换100 HBAR后，池中储备会自动调整，交易价格也会相应变化。这种设计确保了流动性的持续供应和价格的公平调整。

来源: saucerswap.finance

SaucerSwap V1的流动性提供者可以通过赚取交易费用获得收益，还能将LP代币质押到Masterchef合约中，获得HBAR和SAUCE双重奖励。这种机制有效激励了用户参与，推动了收益耕作活动。平台与Hedera架构的完美融合，使其能够充分利用网络的高吞吐量、能源效率和抗MEV攻击等优势。

革命性的V2升级

SaucerSwap V2代表着去中心化交易平台的重大飞跃，它借鉴了Uniswap V3的集中流动性模型，并针对Hedera的独特基础设施进行了深度优化。2023年11月推出的V2版本突破了前代的限制，引入了多项提升交易效率和灵活性的创新功能。现在，流动性提供者（LPs）可以为代币对设定自定义价格区间，在这些区间内集中提供流动性。这种策略形成了综合流动性曲线，将各个头寸汇聚成统一的交易池，大幅提高了资本效率，相比V1更分散的流动性分布，显著降低了交易滑点。

V2还引入了多级费率结构，根据持仓风险为流动性提供者提供差异化回报。波动性更高的代币交易可能适用更高费率，这有效激励了高风险市场的流动性供给。这种定制化策略优化了协议的整体吸引力，平衡了各方利益。

在技术层面，V2对Uniswap V3的核心和周边合约进行了针对性修改，确保与Hedera生态系统的无缝对接。面对Hedera中代币与智能合约分离的挑战，通过Hedera智能合约服务（HSCS）实现了与Hedera代币服务（HTS）的完美兼容，同时保持了低费用和高处理能力的优势。

SaucerSwap V2最具突破性的创新是采用基于HTS的非同质化代币（NFT）来代表流动性头寸。这种方式摒弃了传统的池内数据结构，直接将流动性头寸转化为NFT。这不仅提供了明确的所有权证明，还简化了费用收集和头寸调整等管理操作。这些NFT可以在所有者之间自由转移，为DeFi生态系统开辟了全新的应用场景。

此外，V2版本还创新性地解决了Hedera网络的操作成本挑战，特别是扩展智能合约状态时的存储费用问题。平台通过对创建流动性池和铸造头寸收取适当费用，有效缓解了这些开销。这些费用用于补偿合约存储的租赁成本，确保平台的长期可持续发展，同时不影响用户体验。

通过融合Uniswap V3的集中流动性创新与Hedera的独特优势，SaucerSwap V2为用户提供了滑点更低、效率更高、流动性提供者控制权更强的卓越交易体验。

来源: saucerswap.finance

SaucerSwap的多元化应用场景

SaucerSwap为交易者、投资者和流动性提供者提供了丰富的应用可能性。依托Hedera低成本、高效率的基础设施和集中流动性等创新特性，SaucerSwap构建了一个功能完善的去中心化金融（DeFi）平台。平台支持无缝的代币交换，用户可以通过自动化做市商（AMM）模型直接交易Hedera代币服务（HTS）代币，完全去中介化。其低费用和即时结算特性确保了交易的高效、安全和免审查。V2版本的集中流动性设计显著降低了交易滑点，为大额交易提供了更优价格。

在流动性供给方面，用户可以通过向流动性池添加代币对获得丰厚回报。SaucerSwap V2允许流动性提供者在特定价格区间集中流动性，极大提高了资本使用效率。参与者还能获得HBAR和SAUCE代币的双重奖励，这种机制既激励了用户参与，又为Hedera DeFi生态系统注入了活力。

基于NFT的流动性头寸是V2的另一大亮点。这些NFT简化了头寸管理，可以自由转让或出售，为流动性资产创造了全新的价值实现途径。这种设计大幅提升了透明度和灵活性，使用户能够更高效地管理资产组合。

SaucerSwap的核心竞争优势

SaucerSwap将前沿DeFi技术与Hedera的高效架构完美结合，提供了一套包括质押、流动性供给和治理在内的完整工具集。

创新的单向质押机制

SaucerSwap推出的无限池允许用户单边质押SAUCE代币，获得xSAUCE收据代币。这一创新机制通过SAUCE回购、农场排放和HBAR质押奖励实现自动复利。参与者可享受三重收益：部分交易费分成、Masterchef合约的农场排放以及通过代理质押HBAR获得的奖励。随着时间推移，SAUCE/xSAUCE比率持续增长，提升用户持仓价值。这种设计不仅提供了极具吸引力的简化质押方案，还完全规避了无常损失风险。用户可以在增强生态系统流动性的同时，最大化自身收益。

来源: saucerswap.finance

跨链桥接解决方案

Hashport作为连接Hedera与以太坊、Polygon以及Avalanche网络的企业级跨链桥，提供了安全可靠的资产转移通道，支持包括WBTC、WETH、USDC和USDT在内的多种主流代币。

在Hedera网络上，桥接代币会标注[hts]后缀以区别于原生代币。例如，USDC[hts]代表桥接资产，而USDC则是Hedera原生代币。用户可以在SaucerSwap平台自由交易这些资产，或通过Hashport门户将资产转入Hedera网络。其直观的用户界面使跨链操作变得简单便捷。

来源: app.hashport.network

社区池的创新实践

社区池是SaucerSwap推出的创新功能，旨在帮助优质项目绕过传统中介和风险投资，快速获取所需流动性。这些池子只有在通过HeadStarter加速器严格审核并获得DAO批准后才会启动。项目方需要向池子分配一定比例代币供应，而xSAUCE持有者则可以通过质押获得项目代币奖励。社区池不仅消除了无常损失风险，还通过创新的融资方式促进了整个生态系统的发展，确保项目利益与SaucerSwap社区高度一致。

去中心化治理体系

SaucerSwap DAO负责协议的各项关键决策，包括奖励分配、流动性池创建和财务管理。通过Hedera共识服务的代币加权投票机制，SAUCE和xSAUCE持有者可以参与透明决策过程。治理分为征求意见（RFC）、提案和选举三个阶段，确保社区有效参与，使投票结果真实反映用户持仓情况。DAO还负责监管代币经济调整和协议开发等重要事项，保证决策过程既去中心化又由社区驱动。这种治理结构使SaucerSwap成为一个协作性强、适应性高的DeFi协议。

来源: saucerswap.finance

SAUCE代币的深度解析

SAUCE作为SaucerSwap平台的核心功能代币，主要用于质押、奖励和治理。其总供应量设定为10亿枚，截至2024年12月，已有74%（740万枚）进入流通。

SAUCE通过Hedera代币服务（HTS）创建，是SaucerSwap生态系统中治理、流动性和质押的基础。初始发行量为2亿枚，最大供应量10亿枚，通过预设机制逐步释放，确保项目可持续发展和参与激励。

在治理方面，SAUCE代币赋予持有者通过DAO投票决定重大事项的权利，包括协议升级、奖励分配和财务管理，实现真正的社区自治。

SAUCE在流动性激励方面也发挥着关键作用。Masterchef合约负责代币发行和分配，从最初的V1收益耕作扩展到V2的流动性奖励计划（LARI），与高效流动性管理更紧密地结合。

质押是SAUCE生态的核心活动，用户可以在无限池进行单边质押获得多重收益，包括交易费分成、农场排放和HBAR代理质押奖励的复合收益。

SAUCE初始发行量的分配方案为：社区占比70%（总供应量的14%），流动性、市场和运营各占10%（每项占总供应量的2%）。社区代币用于奖励PEC NFT持有者，市场和运营资金由DAO控制的多签账户管理。

来源: docs.saucerswap.finance

SAUCE的代币经济模型包括300万枚代币的归属计划，分配给核心开发、市场和运营。代币释放由Masterchef合约控制，调整释放速率以平衡奖励与生态系统可持续性。SAUCE的多功能性支撑着SaucerSwap在Hedera网络上推动DeFi创新的使命。

在300万枚归属代币中，80%用于核心开发，市场和运营各占6.67%，顾问分配6.66%，合计占总最大供应量的30%。

来源: docs.saucerswap.finance

SAUCE的投资价值分析

SAUCE凭借其在SaucerSwap生态系统中的核心地位，展现出显著的投资潜力。它在高效的Hedera网络上提供治理、流动性激励和质押等关键功能，配合清晰的代币经济模型和有限的供应量，增强了其市场吸引力。然而，其发展高度依赖Hedera生态系统的增长和采用程度，如果Hedera未能实现大规模普及，可能会限制其扩展空间和价值提升。与任何加密资产投资一样，决策前需要深入研究并充分考虑市场动态。

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SaucerSwap最新动态

根据2024年12月2日官方X账号的公告，SaucerSwap已成功跻身全球流动性最高的20大去中心化交易所(DEX)行列。这一里程碑是在没有风险资本支持的情况下实现的，充分展现了协议的社区驱动增长模式。SaucerSwap超越了前几个周期TVL达数十亿美元的协议，彰显了其在Hedera上构建可持续基础设施的坚定承诺。这种有机增长验证了其长期愿景的创新性，巩固了其作为DeFi领域领导者的地位。团队表示，这仅仅是辉煌征程的开始。

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• SAUCE/USDT

作者：   Mauro
译者：   Panie
审校：   Edward、KOWEI、Elisa
译文审校：   Ashely
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