去中心化交易所

简介 Nibiru Chain是基于Cosmos的Layer1区块链，整合杠杆衍生品、现货交易、质押和流动性功能，主打去中心化永续合约交易所Nibi-Perps。其特色包括10倍杠杆交易、黑天鹅预警机制及生态系统基金保障，采用Tendermint共识确保安全性和即时终态。生态包含四大核心产品：Nibi-Perps、Nibi-Swap DEX、NUSD稳定币及原生预言机系统。2024年完成1200万美元融资，代币NIBI总量15亿枚，社区占比60%。目前生态有100+项目，Twitter粉丝60万，Discord成员50万。

加密货币交易所分为中心化（CEX）和去中心化（DEX）两类，提供现货、合约及NFT交易等服务。CEX如Gate.io、Binance流动性高但需托管资金，DEX如Uniswap用户自控资产但流动性较低。交易所优势包括多样化产品、低费用和交易机会，但也面临黑客攻击、监管缺失等风险。选择时应关注储备证明（PoR）、安全措施及平台声誉，Gate.io等通过审计展示超额储备增强用户信任。

什么是 DeDust？ DeDust.io 是 TON 区块链上的一个去中心化交易所（DEX），用户可以在此进行代币交换和提供流动性。DeDust 是一个自动做市商（AMM），利用算法促进加密资产的买卖。通过这一特性，用户直接通过 AMM 进行交易，而不是像传统订单簿那样与其他个人直接交易。 该平台的用户友好界面和对交易对的支持使得加密货币交易变得更加顺畅。DeDust.io 旨在提供安全、快捷的交易体验，促进 TON 区块链上去中心化金融（DeFi）的扩展。 DeDust 通过引入多项独特功能，增强了 TON 区块链上 DeFi 的用户体验和功能。DeDust 使用了一个抽象层，使得多种资产类型的无缝整合和过渡成为可能，超越了传统的单一资产类型。这为用户在管理数字资产（包括原生货币和其他网络的代币）时提供了无与伦比的灵活性。

Onomy是基于Cosmos构建的DeFi垂直整合生态，提供多链钱包、跨链桥、DEX及稳定币等一站式服务。其核心产品ONEX交易所结合AMM与订单簿模式，提供CEX般体验，原生代币$NOM用于质押、治理及跨链费用支付。尽管生态完备，但受市场低迷影响，代币价格持续走低。项目现处于发展关键期，需市场回暖或新资金注入推动后续路线图实施。

QuickSwap是基于Polygon网络的去中心化交易所(DEX)，采用AMM模型解决以太坊高Gas费和低效率问题。作为Uniswap的分支，它提供高速交易、流动性挖矿、质押QUICK代币获取收益等功能。平台还推出游戏中心整合Polygon生态GameFi项目。QUICK代币用于治理和激励，96.75%供给量分配给社区。QuickSwap通过Polygon侧链优势，在保持安全性的同时显著提升交易体验，成为DeFi领域重要基础设施。

Hyperliquid将推出治理驱动的原生稳定币USDH，通过团队竞争提案和验证流程部署。此举可能替代平台上55亿美元USDC，为HYPE持有者带来额外年化收益，并削减Circle收入。同时协议将降低80%交易费用，提升流动性和交易效率。

Vega Protocol：去中心化衍生品交易新范式 Vega Protocol作为专攻保证金金融产品的去中心化交易所，通过自动保证金计算系统、非许可市场创建和流动性激励三大创新方案，构建了开放透明的衍生品交易生态。其基于CometBFT框架的PoS区块链支持现货掉期、期货、期权等多样化金融工具，并实现免Gas费交易。VEGA代币兼具治理与质押功能，固定供应量64,999,723枚。当前Alpha主网已实现6亿美元USDT交易量，未来将通过Cosmic Elevator升级引入永续合约等新功能。面对dYdX等竞争对手，Vega仍需解决监管合规与市场普及等挑战。

MEV税机制解析 MEV税是一种创新机制，允许DApp通过智能合约捕获自身产生的MEV价值。该技术基于竞争优先排序规则，在OP Stack系列L2（如Base、Blast）上可实现应用层MEV捕获，例如：当应用对每1美元优先费收取99美元MEV税时，可捕获交易中99%的MEV价值。核心应用场景包括：优化DEX路由价格、降低AMM的LVR损失、帮助钱包用户捕获后跑MEV。其独特优势在于无需搭建链下拍卖基础设施，直接接入区块提议者的共享拍卖系统即可实现定制化MEV分配。 该机制存在关键依赖：要求区块提议者严格遵循竞争优先排序规则（按费用排序、抗审查、交易隐私保护等）。当前在以太坊L1可能失效，因其区块构建由MEV-Boost等最大化提议者收益的拍卖主导。未来需探索去中心化方案解决信任问题，如SUAVE、Angstrom等协议。MEV税为优先排序生态开辟了新设计空间，有望推动L2采用该排序机制并激发更多抗MEV研究。

8月去中心化交易所（DEX）现货与永续合约总交易量首次突破1万亿美元，达1.15万亿美元。其中永续合约交易量6486亿美元创历史新高，占总量56.4%。以太坊现货交易量重夺第一，Uniswap保持最大现货DEX地位，Hyperliquid主导永续合约市场。DEX与中心化交易所交易比率升至17.2%，显示去中心化交易持续获得市场认可。