因子敞口

文章《如何管理风险》提出8项风险管理要点：1.分析投资组合最大回撤（包括峰值/单日/月度回撤），采用保守估算（1年最大损失3倍或10年1.5倍）；2.识别关键市场贝塔敞口（如标普500、BTC/ETH等）并建议对冲；3.评估动量/价值等因子风险；4.用隐含波动率调整头寸规模；5.警惕流动性风险（持仓不超过日交易量1%）；6.定性分析潜在爆仓风险（如政策事件）；7.预设风险限额；8.保持风险意识。强调夏普比率无效，需关注实际回撤承受力。