链上交易

链上Memecoin交易社区形成独特术语体系，涵盖资产规模分级（P小兵/P元帅）、交易行为（车头/浇给）、交易者分类（链上皇/笨蛋王）及市场策略（PVP/扫链）。这些术语构成交易者共同语言，对理解市场动态至关重要，同时凸显了高风险高回报的链上交易特征。

文章讲述了一名交易员从零开始探索链上交易的历程，强调成功的关键在于”痴迷”和专注。作者通过自身经历说明，从30美元起步到实现六位数收益，再到经历FTX爆雷后三次重启，最终达成财务目标的过程。核心观点包括：1）必须对市场产生痴迷才能投入足够时间；2）进入”心流状态”提升专注力；3）当前链上交易重点应放在meme币和观察市场反应；4）需要不断调整思维方式，独立思考并识别市场低效。文章最后强调，链上交易是资金有限但有动力者的最佳机会，但需要全身心投入和持续优化交易策略。

暗池作为以太坊DeFi领域的重要发展方向，旨在解决链上交易的价格不稳定和隐私性问题。传统金融中，暗池通过隐藏订单簿保护大宗交易免受抢先交易和报价消退影响。在DeFi中，区块链透明性加剧了交易隐私挑战，而Renegade等加密原生暗池利用零知识证明和多方计算技术，实现私密且去信任的订单匹配与结算，为机构投资者提供高效、安全的交易环境，同时避免MEV提取等风险。

简介 Definitive 是一个非托管链上交易平台，支持以太坊虚拟机（EVM）链和 Solana 等多链交易，提供市价单、限价单、TWAP 等高级订单功能。平台聚合 100 多个 DEX 和 15 个以上链下做市商的流动性，通过 Gas 抽象和智能路由优化交易执行。其原生代币 EDGE 总供应量 10 亿枚，支持质押获取手续费折扣。平台还提供机构级功能如合规筛查和子账户管理，由前 Coinbase 团队创立并获 410 万美元种子轮融资。

去中心化交易所（DEX）通过去信任化机制让用户保留资金控制权，但面临高延迟和低流动性挑战。现货DEX已占市场15-20%份额，而永续合约DEX仅5%，CEX仍主导市场。当前永续DEX采用预言机、vAMM、链下订单簿等模型，并通过社区流动性池和跨链方案解决冷启动问题。创新产品如波动率合约、预发代币期货和实物资产永续合约正在涌现。随着Layer2和多链生态发展，DEX通过无gas交易和社交登录等功能提升体验，有望推动加密货币大规模采用。

Coinbase旗下Base Chain推出ENS子域名服务Basenames 2024年8月20日，Coinbase旗下Layer2网络Base Chain正式推出基于以太坊域名服务(ENS)的子域名服务Basenames。该服务通过Dutch拍卖机制提供base.eth后缀的个性化域名注册，旨在简化链上交易、增强用户身份识别并促进生态协作。Basenames完全基于开源ENS协议构建，支持将域名转换为ERC-1155代币，赋予用户更灵活的域名管理权限。

暗池作为替代交易系统，通过隐藏交易细节减少市场影响，但面临信息泄露和监管审查问题。 链上暗池利用区块链技术提供匿名性，消除中心化中介依赖，解决传统暗池信任问题。 采用零知识证明（ZKP）和多方计算（MPC）等技术，链上暗池实现私密交易，减少MEV攻击风险。 链上暗池市场增长迅速，私人交易需求增加，但需平衡透明性与隐私，并解决监管框架问题。

美国SEC批准比特币现货ETF，推动虚拟资产市场合规化进程。文章探讨Web3券商在后ETF时代的定位与作用，指出合规交易所将回归交易本质，而券商将提供代买、咨询、金融衍生品等多元化服务。通过对比传统券商与Web3市场现状，分析流动性不足、交易体验差等行业痛点，并介绍PicWe等新兴Web3券商项目如何通过技术创新解决这些问题。随着机构资金入场，合规交易所与专业券商将共同构建更完善的加密资产交易基础设施，引领行业进入”繁花”新时代。

重新审视交易所格局 MEV已成为公共区块链不可分割的一部分，催生了大量专注于减轻其负面影响的新产品和协议。本文探讨了加密货币交易所设计的关键挑战，包括AMM执行质量差、订单簿与询价系统的信息不对称，以及链上订单簿面临的MafiaEV和MonarchEV等MEV问题。文章还分析了批量拍卖、隐私解决方案和交易所汇总等新兴技术，为未来加密资产交易所的发展路径提供了深入见解。