iShares以太坊信托ETF

Brevan Howard通过2025年第二季度增持71%，成为贝莱德iShares比特币信托(IBIT)最大机构股东，持仓达3750万股(价值23亿美元)。该对冲基金还持有400,000份IBIT看跌期权，并新增贝莱德以太坊信托(ETHA)头寸。比特币价格从3月82,511美元涨至6月107,168美元，助推其持仓增值。旗下加密部门BH Digital管理17亿美元资产，2024年Q1回报率达34.5%。IBIT自2024年1月推出以来已吸引910亿美元资产管理规模，净流入达585亿美元。

美国以太坊现货ETF8月13日单日吸金7.29亿美元，创历史第二高纪录，近七日资金流入达30亿美元。贝莱德ETHA以5亿美元领跑，富达FETH跟投1.55亿美元。伴随ETF资金持续涌入，ETH价格飙升至4726美元，较7月ETF上市时上涨35%，距历史高点仅差2.75%。链上数据显示，超3600万ETH（占总量1/3）参与质押，流动量减少与现货需求激增形成双重利好。当前以太坊市值达5736亿美元，24小时交易量607亿美元。

美国现货以太坊ETF在8月11日创下超10亿美元单日净流入新高，贝莱德ETHA产品以6.4亿美元领跑，富达FETH以2.769亿美元创自身纪录。灰度等机构产品也贡献显著资金流入，推动以太坊ETF总规模突破7.266亿美元历史峰值。分析师指出，随着投资者逐渐理解以太坊作为”未来金融市场基础设施”的定位，其吸引力正快速提升。与此同时，BitMine等机构单周增持31.7万枚ETH，使企业持仓总量突破百万大关，凸显机构对以太坊生态的长期布局。

8月1日美国现货以太坊ETF遭遇1.523亿美元资金流出，终结了连续20天的资金净流入纪录。此前20天累计流入近54亿美元，日均约2.7亿美元，创下持续时间、总流入量和日均流入量的三项纪录。分析师指出美联储政策声明和经济数据是流出主因。值得注意的是，贝莱德ETHA基金7月以42亿美元流入额贡献了以太坊ETF总流入量的78%，目前累计流入超97亿美元，成为仅次于比特币ETF和标普500ETF的第三大吸金产品。

美国SEC于7月29日批准纳斯达克提交的修改提案，允许贝莱德iShares以太坊信托(ETHA)对其持有的ETH进行质押。该提案删除了此前禁止质押的条款，新增授权通过可信提供商质押部分或全部ETH的条款，并将质押奖励视为ETF收入。纳斯达克认为此举能使产品更符合以太坊持有收益，提升运作效率。SEC将在45-90天内作出最终决定，目前多家交易所正竞相申请类似授权，行业加速布局质押型现货ETF。

以太坊ETF近期表现强劲，过去一周持续超越比特币ETF，吸引23.1亿美元净流入，同期比特币ETF仅8.276亿美元。数据显示，7月ETH ETF新增44亿美元资金，持仓量两个月激增50%至560万枚ETH，占市值5%。其中，贝莱德ETHA信托以280万枚ETH（102.2亿美元）成为史上最快突破百亿规模的ETF之一。分析师指出，以太坊正被机构视为合规资产，但当前配置仍低于市场权重，需追加70-80亿美元才能匹配合理比例。

纳斯达克向SEC提交了贝莱德iShares以太坊信托(ETHA)ETF申请，该提案新增”质押”条款允许直接或通过第三方质押ETH，收益将计入收入且需符合SEC5月声明要求。贝莱德需在启动前获取税务意见，并明确不承担分叉或罚没风险。当前多家机构竞相申请以太坊质押ETF，首批最终截止期为10月。7月16日美国现货以太坊ETF单日净流入7.26亿美元创纪录，其中ETHA占比达69%，显示机构对以太坊基础设施的看好。

以太坊现货ETF在7月11日突破50亿美元净流入，仅用12个交易日就实现10亿美元增长，增速较前期明显加快。贝莱德旗下ETHA信托贡献最大单周净申购6.75亿美元，位列全美ETF第六。尽管规模不及比特币ETF，但以太坊ETF已占美国比特币ETF总流入量的10%以上。数据显示，自2024年7月推出后，资金加速流入趋势显著，其中7月10日单日吸金超3亿美元。

美国比特币现货ETF单日吸金12亿美元创年内新高，机构资金持续涌入。比特币价格突破11.8万美元历史高点之际，12只基金总流入达12亿美元，其中贝莱德IBIT单日流入4.485亿美元，管理资产逼近800亿美元。以太坊ETF同日表现强劲，9只基金共获3.83亿美元流入。分析师指出，比特币ETF资产规模有望3-5年内超越黄金ETF，当前机构配置浪潮才刚刚开始。

以太坊价格突破2700美元关口，美国现货ETF累计净流入超45亿美元。截至发稿，ETH报2723.98美元，24小时涨幅4.1%。衍生品市场出现净空头持仓，为2023年4月以来首次。分析师指出三季度四大催化剂：ETF增量资金、质押功能开放、企业持仓增加及代币化资产需求。当前现货需求强劲与衍生品净空头形成对比，价格发现进程或将加速。