iShares以太坊信托ETF

Defiance ETFs申请推出比特币和以太坊市场中性ETF（NBIT和DETH），采用对冲套利策略，通过买入现货并做空期货合约捕捉溢价。数据显示，比特币和以太坊基差交易年化收益可达8%-11%，该策略利用现货与衍生品市场价差获利，不受加密货币价格方向影响，为散户提供机构级套利工具。

Coinbase将于9月22日推出Mag7+加密货币股权指数期货，这是首个结合传统股票与加密货币敞口的美国上市期货产品。该指数由苹果等七大科技股、Coinbase股票及贝莱德比特币和以太坊ETF等10个等权重资产组成，每季度再平衡。产品以现金结算，旨在满足投资者对传统金融与数字资产的双重配置需求。

贝莱德以太坊信托ETF（ETHA）周流入12.4亿美元，位列全市场ETF第二。8月以太坊ETF累计流入40亿美元，比特币ETF则流出8亿，显示资金正从比特币转向以太坊。机构及企业持续增持，企业以太坊储备三个月内从23亿增至191亿美元。以太坊现货月交易量达1350亿美元创历史新高，反映其主流资产地位日益巩固。

8月27日，美国以太坊ETF连续第五日资金净流入，单日新增3.072亿美元，其中贝莱德ETHA占85%。五日内累计流入18.3亿美元，总资产管理规模达301.7亿美元。同期比特币ETF虽单日流入8130万美元，但本月整体呈净流出状态。以太坊ETF近期表现显著优于比特币产品。

美国比特币现货ETF在连续六天资金流出后，8月25日首次实现净流入2.19亿美元，富达、贝莱德和方舟领涨。同日以太坊ETF表现更强劲，净流入4.44亿美元，超比特币一倍。市场情绪出现分化，比特币呈现企稳迹象，以太坊获短期资金青睐。

8月19日，美国比特币和以太坊现货ETF单日流出近10亿美元，主因加密市场价格回调。比特币ETF流出5.23亿美元，以太坊ETF流出4.22亿美元。尽管资金外流，资产管理规模仍处高位，市场关注点转向XRP、Solana等新ETF审批预期，分析师预测获批概率超90%。

数字资产投资产品上周净流入37.5亿美元，创历史单周新高，推动管理总资产达244亿美元纪录。以太坊表现突出，吸金28.7亿美元（占总量77%），其中贝莱德iShares以太坊基金贡献超23亿美元。以太坊年内流入资金占管理资产29%，远超比特币的11.6%。比特币基金上周仅获5.22亿美元流入，做空产品因价格跌破12万美元获400万美元资金。XRP和Solana继续受机构青睐，上周合计流入超3亿美元。美国市场占据99%资金流入（37.3亿美元）。

Brevan Howard通过2025年第二季度增持71%，成为贝莱德iShares比特币信托(IBIT)最大机构股东，持仓达3750万股(价值23亿美元)。该对冲基金还持有400,000份IBIT看跌期权，并新增贝莱德以太坊信托(ETHA)头寸。比特币价格从3月82,511美元涨至6月107,168美元，助推其持仓增值。旗下加密部门BH Digital管理17亿美元资产，2024年Q1回报率达34.5%。IBIT自2024年1月推出以来已吸引910亿美元资产管理规模，净流入达585亿美元。

美国以太坊现货ETF8月13日单日吸金7.29亿美元，创历史第二高纪录，近七日资金流入达30亿美元。贝莱德ETHA以5亿美元领跑，富达FETH跟投1.55亿美元。伴随ETF资金持续涌入，ETH价格飙升至4726美元，较7月ETF上市时上涨35%，距历史高点仅差2.75%。链上数据显示，超3600万ETH（占总量1/3）参与质押，流动量减少与现货需求激增形成双重利好。当前以太坊市值达5736亿美元，24小时交易量607亿美元。

美国现货以太坊ETF在8月11日创下超10亿美元单日净流入新高，贝莱德ETHA产品以6.4亿美元领跑，富达FETH以2.769亿美元创自身纪录。灰度等机构产品也贡献显著资金流入，推动以太坊ETF总规模突破7.266亿美元历史峰值。分析师指出，随着投资者逐渐理解以太坊作为”未来金融市场基础设施”的定位，其吸引力正快速提升。与此同时，BitMine等机构单周增持31.7万枚ETH，使企业持仓总量突破百万大关，凸显机构对以太坊生态的长期布局。