Nansen

Solana近期回调15.5%引发市场担忧，但四大指标显示强劲基本面：DEX交易量达1115亿美元居市场第二，TVL升至121亿美元，网络费用月增22%，机构期货持仓突破107亿美元。质押收益与低费用优势支撑需求，分析师预期价格或回测200美元。

一位加密货币交易者通过Hyperliquid交易所的复利策略，在四个月内将12.5万美元ETH初始投资最高增值至4300万美元，最终锁定686万美元利润（55倍回报）。与此同时，ETH巨鲸和ETF出现显著资金流出，Nansen监测到前100交易者单日抛售超970万美元ETH。分析师指出杠杆增加使市场易受波动影响，需警惕美联储利率政策变化，当前市场预期9月维持利率概率达82%。

分析师预测以太坊(ETH)虽接近历史高点(现报4630美元，距峰值差2.07%)，但创新高或需数周至数月。Nansen指出近期ETH ETF单日流入创10.1亿美元纪录，机构持仓达130亿美元，只要资金流入和叙事持续，涨势将延续。交易员对突破时间分歧明显，Polymarket押注8月底达5000美元概率为65%，而Santiment认为散户的怀疑情绪反而可能助推价格上涨。

以太坊交易量虽创新高，但面临Layer-2和新兴公链的激烈竞争。数据显示，Arbitrum、Base等Layer-2及Aptos等Layer-1网络交易量已超越以太坊主网，分流用户与收入。2024年Dencun升级降低Layer-2费用后，主网手续费持续下滑。Polygon CEO警告，与高吞吐量链直接竞争可能威胁以太坊生态。当前以太坊活跃地址仍维持2018年以来的40-60万区间，市场份额正被Solana等新一代区块链蚕食。

关键要点： Solana链上交易量30天增长48%，但DEX市场份额连续三周下滑至206亿美元。 SOL永续合约12%资金费率处于中性临界点，显示市场谨慎情绪。 SOL市值达1070亿美元逼近BNB，但缺乏明显催化因素支撑250美元目标。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin随着ETH价格突破4000美元，其持有的24万枚ETH等加密资产使净资产重回10.4亿美元。以太坊近期上涨至4332美元，交易者预期将冲击4878美元历史高点，可能引发空头挤压。数据显示以太坊ETF资金流入已超过比特币ETF。Buterin曾在2021年ETH突破3000美元时首次成为加密亿万富翁，但近期对以太坊财库过度杠杆化风险发出警告。

比特币极大主义者Michael Saylor表示对以太坊等加密货币兴趣增长毫不担忧，认为加密经济创新爆发对整个行业有利。他透露过去6个月持有比特币的公司从60家增至160家，其公司MicroStrategy仍是最大比特币财库，持有62.8万枚BTC。比特币主导地位达60.18%，Saylor预测比特币将长期跑赢标普500指数。与此同时，以太坊价格30天内上涨23%，机构持仓达117.7亿美元。

以太坊近期上涨6%至3854美元，分析师Michaël van de Poppe预测山寨币未来2-4个月或暴涨200-500%。ETH/BTC比率30天飙升38.53%，显示资金或转向高风险资产。但交易员Ash Crypto提醒，以太坊第三季度历来表现疲软（平均回报6.48%），8-9月通常看跌。多空分歧明显：看涨方认为交易所供应减少和机构兴趣将推动ETH冲击4000美元（空头平仓风险达8.17亿美元），Fundrat甚至给出16000美元长期预测；看空方则认为当前反弹阶段已结束。

链上数据显示，比特币短期持有者（STH）抛售压力减缓，45%的盈利交易量低于中性水平，市场进入相对平衡状态。尽管近期价格回调至114,766美元，但70%的STH仍保持盈利。分析师指出，部分高位买入者亏损离场，但整体看好2025年牛市延续，Fundstrat预测比特币或冲击25万美元高位。

加密市场情绪转暖，恐惧与贪婪指数升至62分进入”贪婪”区间。比特币24小时上涨1%至114298美元，以太坊、XRP等主流币种同步上涨2%-3%。分析师指出比特币在阻力位整固后可能迎来突破，有交易员预测价格或将冲击12.5万美元新高。链上数据显示短期持有者获利抛压有所缓解，市场将当前涨幅视为短期稳定信号。