Venture Capital

Dragonfly Capital因早期投资Tornado Cash开发商面临潜在联邦指控，管理合伙人Haseeb Qureshi强调投资基于合规法律意见，并准备积极抗辩。Tornado Cash开发者被控洗钱和违反制裁，但坚称其为隐私工具。尽管2022年遭美国财政部制裁，该平台2024年仍录得19亿美元存款。

比特币挖矿公司Bitzero获得2500万美元融资，用于采购2900台S21 Pro矿机以扩展业务，预计新增1000万美元收入。该公司持续向高性能计算(HPC)转型，并注重环境可持续性，2022年已在挪威启动零碳挖矿计划。行业趋势显示，多家矿企如Bitfarms和Hive Digital正将业务多元化至AI和HPC领域，以应对比特币减半带来的盈利压力。部分矿工采用”Hodl”策略持有比特币，随着2024年币价突破12.3万美元历史新高获得回报。

由前Consensys高管Andrew Keys和David Merin创立的Ether Machine公司宣布推出面向机构投资者的以太基金，计划通过与SPAC合并以”ETHM”代码在纳斯达克上市，初期管理超40万枚ETH（价值15亿美元）。该基金将通过质押、再质押和DeFi协议获取ETH收益，同时提供以太坊基础设施服务，旨在建立最大链上ETH头寸。此举顺应上市公司加密资产配置趋势，此前已有企业建立BTC、HYPE和FET等代币储备。

韩国政府拟取消加密企业风险公司资格限制，允许其享受税收减免等政策优惠，以推动数字资产行业发展。该修正案基于用户保护机制完善及行业观念转变，现正公开征求意见。此举延续了韩国加密友好政策趋势，包括总统李在明竞选时承诺的稳定币合法化，近期银行申请稳定币商标更引发相关股票大涨，显示市场对加密方向的信心增强。

风险投资公司Ego Death Capital筹集1亿美元专注投资早期比特币企业，重点支持年收入100万至300万美元的A轮融资项目。该基金已投资Roxcom交易所、Relai储蓄平台等比特币初创企业，但排除硬件类项目和其它加密货币相关投资。与此同时，第二季度加密货币领域风险投资总额达100.3亿美元，创2022年以来最强劲季度表现，显示机构对数字资产的投资兴趣持续升温。

2025年第二季度加密领域风险投资显著回暖，融资总额达100.3亿美元，创2022年以来最佳季度表现。6月单月融资51.4亿美元为2022年1月后最高峰，Strive Funds以7.5亿美元领跑。Coinbase Ventures以25笔交易成为最活跃投资者，区块链基础设施和DeFi领域最受关注。Galaxy Digital新基金超额募资1.75亿美元，聚焦稳定币等赛道。种子轮融资占比最高达19.43%，显示行业持续发展潜力。

近期加密行业风险投资呈现停滞趋势，但AI、DePIN、RWA等赛道仍受关注。Rails获2000万美元融资构建混合交易平台，Beam完成700万美元融资拓展稳定币支付网络。Frachtis推出2000万美元基金支持去中心化AI项目，Inference Labs获630万美元开发AI加密信任层。Gradient Network获1000万美元种子轮推进Solana去中心化AI，OKX与Story设立1000万美元IP创新基金。Yupp完成3300万美元种子轮构建AI评估平台，Blueprint Finance获950万美元扩展DeFi产品。Units Network获1000万美元投资提升Web3基础设施。

主要要点 代币解锁会将此前锁定的代币纳入流通，通常引发波动加剧和价格下跌。 锁仓计划（悬崖期+线性释放）旨在让早期持有者的激励与项目长期发展保持一致。 风投机构通过场外交易、分批出售及利用衍生品等策略，既能实现盈利退出，又可避免引发市场崩盘。 解锁时点、市场情绪与个人持有规模，是风投机构决定出手时机和方式的主要影响因素。 代币解锁是加密市场中的关键时刻，往往成为价格剧烈波动的催化剂。 对于散户投资者而言，代币解锁堪比高风险博弈；而对持有大量项目代币的风投和机构来说，则是经过严密筹划的战略机遇。 理解这些加密巨鲸如何把控解锁节点，有助于普通投资者获得重要启示。

Chainlink推出自动化合规引擎（ACE），为机构投资者提供标准化合规框架，支持数字身份、跨链结算及受监管资产在DeFi中的应用。该系统整合链上/链下政策执行，降低传统金融高达600亿美元的合规成本，旨在吸引超100万亿美元机构资本进入区块链经济。合作伙伴包括Apex Group、GLEIF等，目前正为特定机构提供早期访问。