加密货币衍生品交易平台Deribit与现货交易所Crypto.com近日宣布，将接受BlackRock旗下代币化美国国债基金作为机构和专业投资者的交易抵押品。这一创新举措为数字资产市场注入了新的流动性选择。
据《福布斯》报道，该方案允许机构投资者使用具有稳定收益特性的数字资产作为抵押品，有效降低杠杆交易的保证金需求。这种低波动性、附带收益的数字工具正在改变传统交易抵押模式。
值得注意的是，全球交易量领先的Coinbase交易所已于2025年5月宣布以29亿美元收购Deribit，这一战略布局进一步强化了传统金融与加密市场的融合趋势。
代币化国债市场最新数据概览。来源：RWA.XYZ
这一合作显著扩展了BlackRock机构数字流动性基金(BUIDL)的应用场景。根据RWA.XYZ统计数据显示，该基金目前占据代币化国债市场近40%份额，总锁仓价值达29亿美元，展现出强劲的市场吸引力。
代币化美国国债产品凭借其收益特性正快速崛起，逐渐成为传统稳定币的有力替代选择。这一发展趋势清晰地反映了加密货币与传统金融体系加速融合的行业态势。
代币化政府证券市场迎来爆发式增长
BlackRock早在2024年10月就公布了将BUIDL整合至加密衍生品平台和中心化交易所的战略规划，包括OKX和币安等头部平台。这一愿景如今正在逐步实现。
2025年1月，DeFi协议Frax Finance社区通过投票决定，将BUIDL纳入其稳定币Frax-USD(frxUSD)的抵押资产组合。支持者认为BUIDL不仅能提供更深的流动性，还因其由全球最大资产管理公司BlackRock背书而具备较低的交易对手风险。
然而，在行业普遍看好的同时，部分市场参与者对集中化风险表示担忧。数据显示，BlackRock、Franklin Templeton等六家机构已占据代币化美国国债市场88%以上的份额，市场集中度问题值得关注。
代币化美国国债主要发行机构市场份额。来源：RWA.XYZ
从技术层面看，以太坊网络仍是代币化资产的主要承载平台。在总值73亿美元的代币化政府证券中，以太坊承载了57亿美元资产，持续领跑现实世界资产代币化赛道。这一数据再次印证了以太坊在机构级区块链应用中的领先地位。
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