观点作者：Mantle全球战略负责人Timothy Chen
东南亚和拉丁美洲的加密货币采用率正在快速增长，但一个关键问题始终存在：支付系统仍然缓慢、易出错且具有排他性。区块链技术承诺的金融自主权愿景，至今仍未完全实现。
尽管数百万人已经持有数字资产，但这些资产却难以融入日常经济活动。这种矛盾现象——拥有数字财富却无法有效使用——正是新兴市场基础设施不足的直接体现。
全球无银行账户人群虽然持有加密资产，却仍然缺乏基本的金融服务支持，从高效的跨境支付到稳定的收益产品都严重不足。值得注意的是，新兴市场的发展趋势可能预示着全球金融的未来——稳定币或将取代法定货币成为主要的储蓄形式。
加密货币在新兴市场的应用困境
对于新兴市场用户来说，稳定币提供了重要的金融解决方案，使他们能够绕过本地限制参与全球美元经济。这是历史上首次，这些地区的用户可以便捷地接入全球最具活力的资本市场。下一步发展将聚焦于让用户能够投资美国国债等安全收益产品，预计BlackRock BUIDL等代币化基金将迎来显著增长。
虽然这对现有美元用户影响有限，但对非美元国家，特别是新兴市场的用户而言，美元稳定币已经彻底改变了他们的金融生活方式。
然而，许多新兴市场用户虽然将储蓄转换为美元稳定币，却面临着提现困难的问题，无法将这些数字资产用于实际消费。
当新兴经济体用户为规避本币贬值而转向加密货币时，他们实际上进入了一个单向金融系统：可以获取数字资产，却缺乏便捷的变现渠道。
具有讽刺意味的是，美国比特币ETF规模已达千亿美元且流动性充足，而新兴市场的稳定币持有者却难以找到可靠的变现途径。这种不对称性使得加密货币承诺的金融自主权，在最需要它的地区仍然难以实现。
支付创新：普惠金融的关键突破点
对于高通胀地区，稳定币提供了重要的价值储存手段。然而，获取和使用这些数字资产仍然需要通过银行、支付网络和P2P平台组成的复杂系统，整个过程充满不确定性。
在当前美国监管环境下，稳定币基础设施获得高度重视，Meta、Visa、Stripe和Fidelity等科技金融巨头纷纷加大投入。这充分证明了区块链在跨境支付领域的独特价值。
目前大多数应用仍基于传统架构进行改良——将区块链视为现有支付系统的升级技术，而非金融基础设施的革命性变革。因此，新兴市场的准入壁垒和排他性问题依然存在。
监管挑战同样不容忽视。过去五年，拉美和东南亚涌现大量加密服务，允许用户将本地货币兑换为美元稳定币。但银行系统对此保持警惕，导致这些项目不得不频繁更换银行账户以维持运营。
在非洲和南亚等地区，数字资产兑换本地货币的渠道仍然有限。这些地区用户往往缺乏稳定的网络连接、智能手机或基本银行服务，而他们恰恰是最需要金融创新的群体。
构建面向全球的金融新体系
新兴经济体正在成为检验区块链实用价值的最佳试验场。就像中国用户跳过信用卡直接拥抱移动支付一样，新兴市场可能率先普及加密原生银行业务。
金融活动从传统系统向区块链的大规模转移，将首先发生在金融基础设施最薄弱的地区。东南亚和拉丁美洲正成为加密银行解决实际经济问题的前沿阵地。随着监管和基础设施的完善，越来越多用户开始将稳定币用于日常生活。
但目前仍缺少关键一环——完善的银行账户体系。现有服务虽然提供自托管钱包和提现借记卡，但便捷的资金注入渠道仍然不足。
打造完整的金融闭环系统
基于模块化以太坊二层网络的加密银行，有望解决这些结构性难题。控制基础设施全栈不仅能优化经济效益，还能利用传统金融系统的安全转账通道实现法币入金。
当前大多数服务只完成了”入口”部分：用户可以将法币兑换为数字资产，但难以将这些资产重新转换为本地货币用于消费。这种单向流动性严重限制了实际应用价值，特别是在日常消费仍以本地货币为主的新兴市场。
因此，建立融合法币与加密货币的统一账户体系，实现从工资收入到日常消费的完整闭环，成为行业发展的关键。理想的”金融圣杯”是工资直接存入该账户，完全消除传统与数字金融系统间的转换摩擦。
在全球工资尚未普遍以稳定币发放之前，我们需要可靠的系统接口，不仅作为传统金融的替代方案，更作为两大体系融合的桥梁。以银行为入口的创新模式，因其符合用户现有习惯，更有可能在金融向区块链迁移的过程中取得突破。
实现真正的金融普惠
正如数字银行重塑了传统银行业务，加密银行也需要回归第一性原则进行创新。要真正满足新兴市场需求，必须构建完整的链上金融体系，实现资金自由流动。这不仅能保护用户免受货币贬值影响，还能显著提升金融工具的实用性。
这既是产品设计挑战，也是技术创新机遇。我们的目标是打造连接去中心化金融与传统体系的统一界面，为所有用户提供平等的金融服务机会。就像Windows让电脑变得易用，iPhone将复杂技术转化为直观体验一样，我们希望通过类似方式推动金融服务的普及。
观点作者：Mantle全球战略负责人Timothy Chen
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