贝莱德

华尔街机构大幅增持比特币相关资产：富国银行比特币ETF持仓增至1.6亿美元，Cantor Fitzgerald加密资产配置超25亿美元，Jane Street集团IBIT持仓达14.6亿美元成为其最大头寸。三大机构通过ETF和加密股票（如MicroStrategy）布局，显示传统金融正加速拥抱加密货币领域。

比特币现货ETF持仓量预计年底突破150万枚，当前持有129.6万枚（占流通量6.5%）。若保持每月1.7万枚净流入速度，12月将超150万枚，超过140万枚的预估丢失量。贝莱德IBIT持仓居首达74.45万枚（占总供应3.3%），单月增4300枚。ETF持续吸筹与比特币12.4万美元新高形成共振，其500亿美元规模已超越矿工日产量（450枚），显著收紧二级市场流通量。持仓集中化或加剧价格对宏观环境及资金流动的敏感性，同时因ETF份额不可直接赎回，交易所实际流动性可能持续受限。未来四个月流入节奏将受宏观政策、监管变化及获利回吐影响。

美国以太坊现货ETF8月13日单日吸金7.29亿美元，创历史第二高纪录，近七日资金流入达30亿美元。贝莱德ETHA以5亿美元领跑，富达FETH跟投1.55亿美元。伴随ETF资金持续涌入，ETH价格飙升至4726美元，较7月ETF上市时上涨35%，距历史高点仅差2.75%。链上数据显示，超3600万ETH（占总量1/3）参与质押，流动量减少与现货需求激增形成双重利好。当前以太坊市值达5736亿美元，24小时交易量607亿美元。

美国现货以太坊ETF在8月11日创下超10亿美元单日净流入新高，贝莱德ETHA产品以6.4亿美元领跑，富达FETH以2.769亿美元创自身纪录。灰度等机构产品也贡献显著资金流入，推动以太坊ETF总规模突破7.266亿美元历史峰值。分析师指出，随着投资者逐渐理解以太坊作为”未来金融市场基础设施”的定位，其吸引力正快速提升。与此同时，BitMine等机构单周增持31.7万枚ETH，使企业持仓总量突破百万大关，凸显机构对以太坊生态的长期布局。

哈佛管理公司(HMC)最新13F文件显示，其持有价值1.17亿美元的BlackRock比特币现货ETF(IBIT)，持仓占比达8%，超越黄金ETF成为重要配置。该持仓使其比特币投资与微软、亚马逊等蓝筹股并列，标志着哈佛从早期加密风投(2018年)到直接持仓(2021年)的正式制度化转型。文件仅反映部分美股持仓，但比特币已成为其公开市场核心资产之一。

以太坊(ETH)8月8日突破4000美元大关，创年内新高，近一月涨幅近50%。机构需求激增是主要推手，多家企业已累计持有超300万ETH（约占总供应量2.5%），价值超120亿美元。同时，以太坊ETF七月资金流入达50亿美元创纪录。市场预测平台Polymarket数据显示，60%交易者认为年底ETH将突破5000美元，BitMEX联合创始人更看高至1万美元。当前ETH市值达4883.7亿美元，24小时交易量460.5亿美元。

Ripple与美国SEC达成协议正式结束长达四年的诉讼，双方撤回上诉且XRP不被认定为证券。这一结果被视为Ripple的重大胜利，推动XRP价格飙升逾10%至3.33美元。市场猜测全球最大资管公司贝莱德可能推出XRP现货ETF，分析师对此观点分歧：NovaDius总裁认为法律明朗化将促其行动，而彭博分析师则认为贝莱德满足于现有比特币和以太坊ETF产品，但仍预估XRP ETF年底前获批概率达95%。

RWA赛道崛起：传统金融与区块链的融合博弈 随着比特币现货ETF获批，贝莱德等机构加速布局RWA（现实世界资产）领域，Ondo Finance推出Ondo Chain公链，推动股票、债券等传统资产代币化。RWA赛道呈现机构主导特征，在提升资产流动性的同时面临合规、跨链安全、数据一致性等核心挑战。这场变革不仅是技术升级，更是华尔街与加密社区对金融基础设施控制权的争夺，或将重构全球资本分配格局。尽管存在监管套利和市场操纵风险，RWA的合规化进程仍可能成为连接传统金融与DeFi的关键桥梁。

8月1日美国现货以太坊ETF遭遇1.523亿美元资金流出，终结了连续20天的资金净流入纪录。此前20天累计流入近54亿美元，日均约2.7亿美元，创下持续时间、总流入量和日均流入量的三项纪录。分析师指出美联储政策声明和经济数据是流出主因。值得注意的是，贝莱德ETHA基金7月以42亿美元流入额贡献了以太坊ETF总流入量的78%，目前累计流入超97亿美元，成为仅次于比特币ETF和标普500ETF的第三大吸金产品。

美国证券交易委员会（SEC）7月29日批准比特币和以太坊现货ETF采用实物申购赎回机制，取代首波加密ETF仅限现金的模式。新规允许授权参与者直接交付或接收标的资产，降低交易成本、缩小买卖价差，并提升资产净值跟踪精度。同时SEC还批准了混合型BTC+ETH ETF、比特币ETF期权及提高衍生品头寸限额等配套措施。这一结构性变革使加密ETF运作更接近黄金等大宗商品ETF标准，通过场外渠道结算减少对现货市场的直接影响，但可能增强机构资金流入规模效应。目前最大比特币ETF管理860亿美元资产，新机制或推动其向7000亿美元规模的顶级ETF看齐。