区块链技术的核心在于存储状态并实现相应的逻辑处理。我们通常将存储的状态视为资产，而将处理逻辑看作应用程序。以太坊就是典型案例，它存储着Ether和Dai等数字资产（状态），这些资产可以在Uniswap和Aave等去中心化应用（逻辑）中进行交易或借贷。正是这种状态与逻辑的有机结合，构成了我们所说的区块链应用层。
应用层的演进始于2009年比特币的问世。作为最基础的区块链实现，比特币受限于其简单的状态存储、有限的逻辑处理能力和较低的性能表现，应用场景相对有限。
随后出现的以太坊通过引入区块链虚拟机实现了更灵活的逻辑处理能力，同时允许开发者在同一网络上创建自定义加密资产，从而极大地扩展了状态存储和逻辑处理的可能性。
尽管以太坊取得了重大突破，其基础设施仍存在诸多限制。自2015年上线以来，研究社区持续致力于基础设施改进以更好地支持应用层发展。Rollups和Danksharding提升了网络吞吐量，账户抽象优化了用户体验，MEV基础设施改善了价格执行效率。然而八年过去，人们仍在思考应用层的实质价值。虽然我们可以在Uniswap交易AAVE或在Aave借贷UNI，但真正的外部需求和使用场景仍然不够明确。
当前的区块链经济仍具有明显的自反性特征，与现实世界相对隔离，主要依赖投机需求维持运转。2020至2021年的DeFi热潮就是典型案例，加密原生代币和协议的大量涌现形成了反射性循环——投机活动催生更多投机行为。
这种正反馈循环难以持续，最终必然转向负反馈。当市场将投机误认为产品市场契合度时，对真实用例的探索就显得尤为重要。两年后的今天，行业仍在寻找扩展链上活动规模的可行方案。要推动应用层发展，我们需要更深入地理解其构成要素。
应用层的构成要素
应用层由状态和逻辑两个核心组件构成，分别对应数据存储和计算处理。这两个维度都可以在链上或链下实现，形成四个不同的组合方式：
每个象限都对应着不同类型的应用场景。目前大多数区块链应用集中在第一象限，使用加密原生资产构建链上协议。第二象限涉及将现实世界资产引入链上并在协议中使用。第三象限则涵盖在链下使用加密原生资产的情况。第四象限由于状态和逻辑都不在链上，严格来说不属于区块链应用范畴。
区块链的实际应用主要分布在前三个象限。
完全链上经济
第一象限代表完全构建在区块链上的加密原生应用。目前大多数链上活动都属于这一类别，这些内生应用具有明显的自反性特征，这也是加密市场价格波动剧烈的主要原因之一。
从积极角度看，这种投机属性确实吸引了大量用户和开发者进入加密领域。虽然存在争议，但投机和赌博确实构成了真实的使用场景。不过，我们期待加密经济能超越在线赌场的定位。点对点支付虽然可行，但受限于稳定性和扩展性挑战。
可编程金融
第二象限通过将现实世界资产(RWA)引入区块链，释放了可编程金融的潜力。这些资产能够受益于全球性、可编程且可组合的加密市场。对加密原生资产持怀疑态度的人往往更看好这一领域，正如”区块链而非加密”的口号或”资产代币化”概念所体现的。
目前最成功的RWA案例是中心化稳定币，它们提供了全球化的美元获取渠道，被认为是加密货币的杀手级应用。USDC和USDT的总市值已达1140亿美元。
链下应用
第三象限包含链上状态与链下逻辑结合的应用场景，这是最容易被忽视的加密类别。典型案例包括社交资产和游戏内物品，这些数字资产在现实世界中具有使用价值或社交信号功能。
社交资产利用区块链状态作为主体间共识基础，协调现实世界行为。例如用于活动准入或社区身份验证的ZK凭证。游戏资产则通过游戏功能或美学价值创造外部需求。
代币门控机制开启了更多可能性。Friend.tech虽然存在缺陷，但展示了社交资产的新方向。Orb Land则采用激进市场机制，实现名人问答权的代币化。去中心化物理基础设施(dePIN)项目如地图绘制和热点网络也属于这一象限。
应用层的发展路径
实际应用中，各象限并非严格区分。任何有价值的应用都必须具备现实世界用途，其逻辑通常部分在链上、部分在链下。但这个框架有助于我们理解应用层的演进方向。
我们提出两个逆向观点：首先，当前阶段资产创新比应用创新更重要。创造有价值的新资产比优化交易协议更能持续扩展链上活动。其次，中期来看第三象限比第二象限更具潜力。虽然RWA前景广阔，但将加密原生资产引入现实世界拥有更大的设计空间。
超越自反性时代
随着第二、三象限比重提升，加密市场的自反性将逐渐减弱。当应用产生真实外部需求时，第一象限将不再是封闭循环。Uniswap将超越投机工具，成为具有稳定需求的去中心化业务。
现实应用场景能够降低加密经济的自反性，使市场走向”非因果”状态——即需求不再完全来自区块链内部。这种转变将创造巨大的现实价值，虽然过程可能较为缓慢。
我们团队将持续为未来加密经济构建基础设施。如果您是相关领域的创业者，欢迎交流。
特别感谢VelvetMilkman、Dougie、Krane、Khushi和Sanat对本文提出的宝贵意见。
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