总结
作为去中心化计算平台的代表,Akash正在开创性地构建GPU算力的共享经济模式。这个被称为”GPU界Airbnb”的项目,通过连接闲置GPU资源与需求方,在2023年9月推出GPU主网后已取得显著进展。目前平台上活跃着150-200个GPU,利用率维持在50-70%的健康水平,年交易规模达到50万至100万美元。与其他专注于企业级GPU服务的平台不同,Akash采用USDC支付并收取20%交易费的商业模式,展现出独特的市场定位。
当前我们正见证着由GPU驱动的基础设施革命。人工智能预计将为全球GDP贡献7万亿美元增长,同时自动化3亿个工作岗位。作为行业标杆的英伟达,其营收从2022年的270亿美元飙升至2023年的600亿美元,预计2025年将达到1000亿美元。云端服务巨头在英伟达芯片上的投入占比已从个位数攀升至25%,未来几年有望突破50%。这一趋势为Akash等去中心化算力平台创造了巨大机遇。
摩根士丹利预测,到2025年超大规模GPU基础设施服务市场规模将达到400-500亿美元。如果30%的GPU算力能以30%折扣在二级市场流通,将产生100亿美元的收入机会。加上其他非超大规模来源的50亿美元机会,整个市场潜力可达150亿美元。假设Akash能占据33%市场份额,按20%的费率计算,将产生10亿美元净收入。以10倍估值倍数计算,其市值有望接近100亿美元。
市场概况
ChatGPT的爆发式增长标志着AI时代的来临。这款由OpenAI推出的产品在2023年1月用户数突破1亿,5月达到2亿,创下最快增长纪录。AI技术预计通过提升生产力和替代3亿工作岗位,为全球经济贡献7万亿美元增量。这场变革正在重塑企业IT支出结构,训练GPT-4耗资1亿美元,年运营成本2.5亿美元,而GPT-5可能需要10亿美元硬件投入。企业间为支持AI工作负载展开的GPU军备竞赛愈演愈烈。
AI革命加速了从CPU串行处理向GPU并行计算的转型。GPU凭借其高内存带宽优势,逐渐成为训练和优化AI模型的首选。英伟达通过CUDA软件栈建立了难以逾越的技术壁垒,目前拥有400万开发者和5万活跃开发者。预计其数据中心业务将超越英特尔和AMD的CPU业务。
云端巨头对英伟达GPU的投入持续加码,从2010年初的个位数占比跃升至2023年的25%。分析师预测这一比例未来将超过50%,推动英伟达营收在2025年突破1000亿美元。虽然目前GPU基础设施服务仅占云端巨头2500亿美元总营收的一小部分,但增长潜力巨大。
GPU短缺已成为行业普遍现象。AWS首席执行官坦言”需求超过供给”,马斯克也表示将尽可能多地采购英伟达硬件。Index Ventures甚至不得不为其投资组合公司直接购买芯片。在这种背景下,AWS和Azure推出1-3年预留实例,提供30-65%的折扣。预计超大规模云服务商建立的500亿美元GPU租赁业务中,30%的闲置算力转售将创造100亿美元市场机会。
除云端巨头外,Meta、特斯拉等企业,CoreWeave等专业供应商,以及AI初创公司都持有大量GPU资源。假设这些非超大规模来源的700亿美元芯片中有20%以30%折扣转售,将再创造100亿美元市场,使总机会达到200亿美元。
Akash概览
成立于2015年的Akash于2020年9月作为Cosmos应用链上线,旨在通过聚合闲置计算资源实现云服务民主化。该平台使用区块链处理协调和结算,链下执行计算任务,支持各类云原生应用。最初专注于CPU计算的Akash曾达到年交易额20万美元规模,但面临用户门槛高和代币波动等问题。
随着AI浪潮兴起,Akash在2023年成功转向GPU计算,抓住了基础设施变革的机遇。平台目前支持USDC支付、Metamask钱包,并推出企业级服务AkashML和用户友好的Cloudmos界面,大幅改善了用户体验。
Akash GPU供应
自2023年9月主网上线以来,Akash GPU网络已扩展至150-200个节点,保持50-70%的健康利用率。平台提供比竞争对手便宜30-60%的Nvidia A100服务,吸引了19家供应商分布在7个国家,供应超过15种芯片类型。主要供应商包括DCG支持的Foundry等机构。
Akash重点布局企业级芯片市场,同时开始支持消费级GPU和AMD芯片。其供应来源包括超大规模云服务商、专业GPU供应商、加密矿商和企业闲置资源。特别是随着以太坊转向PoS,约20%的矿机GPU可转做AI计算,为平台提供了潜在资源。
Akash GPU需求侧
从CPU转向GPU后,Akash年交易额从5万美元跃升至50-100万美元。平台通过多项改进降低使用门槛:支持USDC稳定币支付、集成Metamask钱包、推出企业级服务AkashML和可视化界面Cloudmos。这些举措显著改善了用户体验。
Akash已成功演示运行Stable Diffusion XL等AI模型的推理能力。虽然当前市场需求集中在模型训练,但随着AI搜索等应用场景拓展,推理市场长期规模可能远超训练市场。平台计划在2024年初展示模型训练能力,并支持异构芯片协同计算。
代币模型与激励
Akash对AKT支付收取4%手续费,USDC支付收取20%手续费,与Uber等平台费率相当。目前流通代币占比58%,年通胀率调整为13%,60%流通代币处于质押状态。平台设立了1000万美元的社区资金池,并启动500万美元激励计划吸引供应商。
估值和场景分析
短期来看,若Akash能整合1.5万个A100,按20%费率计算可产生3000万美元收入,以AI行业典型估值倍数计算,市值可达30亿美元。基准情景下,假设占据33%的转售市场份额,平台年收入有望达到10亿美元,对应100亿美元估值。在更乐观的情景下,市值可能进一步攀升。
对比英伟达1.2万亿美元市值、OpenAI 800亿美元估值,以及Render等加密项目20-55亿美元估值,Akash的成长空间值得期待。
风险与缓解措施
当前GPU需求过度集中于大模型训练,但随着垂直领域小模型和推理需求增长,市场将趋于多元化。面对Render、Nosana等竞争对手,Akash通过完善技术栈和用户体验保持优势。延迟问题等技术挑战需要持续优化,这也是FedML等编排层项目重点解决的难题。
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