交易所交易基金

灰度投资获SEC批准将数字大盘基金(GDLC)升级为纽交所ETF，该产品包含比特币、以太坊等五大加密货币。CEO称此为主流加密投资转折点，投资者可通过单一渠道获得多元化投资组合。分析师预测此类多资产ETF或成第二大加密产品类别。

Tether过去一年累计增持27700枚比特币，成为最大企业买家之一。其中7900枚用于支持USDT储备，19800枚投入数字资产基金。目前总持仓达10万枚BTC，价值约113.6亿美元，采用比特币与黄金、房地产并行的多元化储备策略。

Rex Shares向SEC提交Dogecoin等加密货币ETF申请，采用1940年法案下的C-corporation结构，可绕过传统审批流程快速上市，但面临双重征税问题。分析师预计首批产品或于数日内推出。

灰度推出以太坊备兑看涨期权ETF（ETCO），通过卖出看涨期权策略将ETH价格波动转化为每两周派息的收益产品。该基金跟踪灰度以太坊信托等现有产品，旨在为投资者提供稳定现金流并降低市场波动风险，初始管理规模超140万美元。

8月以太坊现货ETF净流入39亿美元，比特币ETF净赎回7.5亿美元。资金持续从比特币转向以太坊，推动ETH/BTC汇率创年内新高。若四季度保持该趋势，以太坊ETF持仓占比或突破10%，接近比特币当前水平，显著影响市场流动性与机构资产配置策略。

美国比特币现货ETF在连续六天资金流出后，8月25日首次实现净流入2.19亿美元，富达、贝莱德和方舟领涨。同日以太坊ETF表现更强劲，净流入4.44亿美元，超比特币一倍。市场情绪出现分化，比特币呈现企稳迹象，以太坊获短期资金青睐。

美国SEC明确流动性质押不构成证券发行，为加密ETF扫清监管障碍。ETF发行商初期将选择中心化质押服务商以确保合规，但随着监管成熟，将逐步转向去中心化协议。机构资金预计通过托管方流入流动性质押协议，推动DeFi资产管理规模大幅增长，并可能重塑收益结构。

比特币与加密货币正迈向主流，但多数基金经理仍因误解和恐惧拒绝入场。专家指出，机构化趋势明显，高额交易占比显著，传统金融需转变思维适应客户需求。随着监管明确和质押收益产品的推出，行业有望加速接纳。

Solana和XRP期货ETF交易量近30亿美元，市场预期现货ETF获批在即。2025年初CME集团拟推出Solana和XRP期货合约，推动价格短期上涨3%。5月XRP期货未平仓合约一周内激增10亿美元，7月ProShares推出2倍杠杆期货ETF。同期REX-Osprey Solana质押ETF首日交易量达3300万美元，提供收益型敞口。7月首周Solana和XRP ETF分别吸金2000万和1000万美元，加密ETF总资产管理规模达1890亿美元创纪录。期货市场活跃度和ETF资金流入使二者在合规投资市场地位显著提升。