采用

美银调查显示，尽管加密市场近期看涨，但全球多数基金经理仍持谨慎态度。211位管理5040亿美元资产的经理中，约75%未持有任何加密资产，持有者的平均配置比例仅3.2%，整体占比0.3%。分析师指出，低配置可能源于机构对市场波动的顾虑及过往投资失误，但也意味着市场存在巨大潜力。值得注意的是，机构正通过加密ETF等工具逐步增加敞口，美国将加密货币纳入401(k)退休计划的政策可能进一步推动机构入场。

日本和韩国正加速制定稳定币监管规则。日本金融厅正审查日元稳定币计划，东京金融科技公司JPYC将主导发行1万亿日元规模的稳定币，用于跨境支付和企业交易。韩国金融委员会拟于10月提交稳定币法案，明确发行要求及风险管理规范。两国行动反映了全球主要经济体对加密行业这一快速增长领域的监管趋势。

数字资产投资产品上周净流入37.5亿美元，创历史单周新高，推动管理总资产达244亿美元纪录。以太坊表现突出，吸金28.7亿美元（占总量77%），其中贝莱德iShares以太坊基金贡献超23亿美元。以太坊年内流入资金占管理资产29%，远超比特币的11.6%。比特币基金上周仅获5.22亿美元流入，做空产品因价格跌破12万美元获400万美元资金。XRP和Solana继续受机构青睐，上周合计流入超3亿美元。美国市场占据99%资金流入（37.3亿美元）。

莱特币警告加密货币世界已难再现真正去中心化、公平启动的PoW代币。门罗币近期遭遇51%攻击事件凸显PoW链在算力不足时的脆弱性，而PoS机制则面临中心化风险，以太坊超60%质押量集中在5大实体手中。比特币和莱特币凭借开放PoW挖矿、固定供应量和全球分布，成为稀缺的”自由货币”典范。当前莱特币报价122.47美元，24小时上涨4.34%，市值93.3亿美元。

加密货币产品目标用户与实际受众存在明显错配，当前开发者仍主要针对西方市场优化，导致拉美、非洲及东南亚地区用户流失率高。这些新兴市场正推动全球加密采用，但现有法币入金方案因缺乏本地化（如KYC流程、支付方式适配）导致转化率显著低于欧美。成功案例表明，整合当地信任的支付系统（如巴西PIX）能有效提升完成率。未来加密大规模采用的关键在于提供符合本地习惯的移动优先、多语言界面及简化验证流程，使技术真正实现可及性与地域适应性。

《比特币时代》作者Adam Livingston指出，现代经济体系中的”工资奴役”现象：劳动者用时间换取持续贬值的法币，房价与物价飞涨而工资停滞。他揭露美元购买力50年下降95%，传统理财建议实为”管理贫困”。比特币凭借2100万枚的固定供应量，成为对抗通胀的”时间机器”，让普通人通过每日小额积累（如5美元）逐步夺回财务主权。其核心观点是：比特币非投机工具，而是普通人逃离法币贬值陷阱的救生筏。

比特币分析师Mark Moss指出，比特币储备公司正通过”用燃气管为电力未来融资”的策略，复制20世纪初工厂主同时运营新旧技术的成功模式。这类公司利用传统金融体系获取资金并转移至比特币系统，通过发行股票、筹集资本等结构性优势实现超额收益。尽管比特币价格创12.4万美元新高，相关公司估值仍被严重低估（1.6倍比特币持仓倍数），与标普500平均30倍市盈率形成巨大反差。市场对杠杆清算和ETF资金流出的过度反应，可能忽视了这种历史性套利机会的战略价值。

Brevan Howard通过2025年第二季度增持71%，成为贝莱德iShares比特币信托(IBIT)最大机构股东，持仓达3750万股(价值23亿美元)。该对冲基金还持有400,000份IBIT看跌期权，并新增贝莱德以太坊信托(ETHA)头寸。比特币价格从3月82,511美元涨至6月107,168美元，助推其持仓增值。旗下加密部门BH Digital管理17亿美元资产，2024年Q1回报率达34.5%。IBIT自2024年1月推出以来已吸引910亿美元资产管理规模，净流入达585亿美元。

华尔街机构大幅增持比特币相关资产：富国银行比特币ETF持仓增至1.6亿美元，Cantor Fitzgerald加密资产配置超25亿美元，Jane Street集团IBIT持仓达14.6亿美元成为其最大头寸。三大机构通过ETF和加密股票（如MicroStrategy）布局，显示传统金融正加速拥抱加密货币领域。