加密货币监管

要点 银行和加密交易所为遵守反洗钱（AML）和制裁合规要求，会冻结账户或列入黑名单。 全球监管框架（如欧盟MiCA和FATF旅行规则）强化了对加密货币交易的监控。 TRM Labs、Elliptic等工具可追踪高风险加密交易，但误判常导致用户资金被错误冻结。 冻结过程缺乏透明度，用户需经历漫长申诉流程，引发大量社交媒体投诉。 需在金融安全与用户权益间寻求平衡，改进冻结机制和沟通流程。

美国SEC突然撤销对Coinbase、Robinhood和Uniswap的诉讼及调查，引发市场震荡。这一举动被质疑与加密行业向特朗普政府提供政治捐款有关。若CFTC接管加密监管、稳定币获明确立法地位、FinCEN调整风险评估，将释放特朗普政府支持行业的信号。监管不确定性仍是市场最大担忧。

11月5日成为加密行业关键转折点，SEC长期监管缺位阻碍创新却纵容骗局泛滥。特朗普在2024年比特币大会上宣布解雇SEC主席加斯勒并建立国家比特币储备，推动超1亿美元加密PAC资金重新分配。随着比特币ETF获批及监管松绑，交易所上币自由度提升，加密IPO通道拓宽，私募市场将更活跃。特朗普政策或引发通胀预期，推动比特币作为”数字黄金”被企业和国家竞相增持。同时加密文化加速渗透主流社会，预测市场等应用迎来爆发。行业正面临历史性结构变革，监管放松与宏观环境共同助推新一轮加密牛市。

世界经济论坛发布《加密资产监管之路：全球方法》白皮书，建议建立全球性监管框架以平衡创新与风险防控。当前监管面临多重挑战，包括定义不统一、跨境套利及执法协调不足等问题。美国、欧盟、英国和亚洲多国已取得进展：美国通过FIT21法案；欧盟推出MiCA框架并将于2024年全面实施；英国强化稳定币监管；日本、韩国等亚洲国家也出台相应法规。全球加密监管呈现差异化发展态势。

特朗普政府力推的《GENIUS 法案》遭遇重大挫折，5月9日参议院以48:49否决该法案的推进动议。这项旨在建立稳定币联邦监管框架的法案，因民主党集体反对而搁浅。分歧核心在于特朗普家族与加密行业的深度利益绑定——其名下World Liberty Financial发行稳定币并持有29亿美元加密资产，引发民主党对利益输送的强烈质疑。参议员Richard Blumenthal已启动调查，同时10名民主党人联署提出《结束加密腐败法案》，要求禁止政客及其亲属涉足加密交易。此外，法案对外国稳定币发行方（如Tether）监管不足也成争议焦点。此次投票凸显加密监管已沦为两党角力战场，特朗普的”加密帝国”计划面临严峻挑战。

SEC近期放弃对Uniswap Labs的调查，并放缓对加密行业的监管力度，标志着美国加密监管政策出现转向。随着特朗普政府上台和加密行业游说加强，SEC成立加密货币工作组推动监管框架清晰化，同时撤销多项诉讼并加快ETF审批。数据显示，SEC近十年在加密领域罚款近30亿美元，但新任工作组负责人Hester Peirce强调将改善与行业沟通，提供临时豁免路径，构建协同监管体系。这一转变或为加密市场带来更明确的合规方向。