DeFi

Infrared Finance 是 Berachain 生态中的流动性质押协议，通过 iBGT 和 iBERA 代币简化流动性证明（PoL）机制。用户无需手动管理质押和验证者委托，存入 LP 代币即可自动赚取收益，同时保持资产流动性。该平台还提供零存取费用和自动化治理管理，降低参与门槛，优化奖励分配。Infrared 已完成 1650 万美元融资，致力于成为 Berachain 生态的核心基础设施。

渣打银行报告显示，企业正以两倍于比特币的速度加仓以太坊，6月以来已买入ETH总供应量的1%。机构兴趣转移推动ETH价格表现优于BTC，现货ETF强劲表现及持续资金流入或助其突破年底4000美元预测价。报告预测企业最终可能持有ETH总量的10%，目前最大托管公司BitMine持有62.5万枚ETH（占比0.52%），并计划收购600万枚。Sharplink和Ether Machine等上市公司近期也大举购入ETH，分别持有43.8万枚和计划收购超40万枚。

OEV（预言机MEV）是预言机价格更新时产生的MEV价值，主要源于DeFi系统中的清算、套利和抢先交易。API3提出OEV拍卖机制，通过竞价方式让搜索者主动更新预言机价格，将OEV收益大部分返还给DeFi协议，同时提高价格更新频率。相比GMX的白名单方案，API3的方案更通用且自动化，优化了OEV的价值分配。

比特币符文协议：革新与挑战 2024年4月推出的比特币符文协议开创了比特币网络同质化代币新纪元，作为BRC-20的升级方案，其采用UTXO模型解决膨胀问题，通过OP_RETURN简化代币发行。协议上线首日即铸造数百个符文，其中3号符文DOG市值达4.23亿美元。虽具备链上操作、原生BTC兼容等优势，但仍面临名称抢注、UTXO管理复杂等挑战。符文交易曾贡献比特币网络70%费用，现稳定在3%，为减半后的矿工收益提供新来源，推动比特币生态创新发展。

MakerDAO终局计划摘要 MakerDAO提出”终局计划”，旨在十年内通过业务重组实现DAI完全去中心化。当前DAI超63%由USDC支撑，协议正通过调整ETH金库参数、引入RWA资产（如债券投资）及推出Spark Protocol借贷产品降低中心化风险。该计划将把协议拆分为多个自治的MetaDAO，形成多代币系统。尽管RWA投资改善了收支（目前仍净亏损），但与去中心化目标存在矛盾。首款借贷产品Spark Lend即将上线，标志着MakerDAO正式进军借贷市场，与Aave等平台展开竞争。

什么是三盘理论 加密领域将庞氏模型归纳为分红盘、互助盘、拆分盘三种基础模型。分红盘通过线性分红获利（如DeFi流动性挖矿），互助盘依赖资金流水错配（如MEME币时间错配），拆分盘通过资产分拆增值（如ICO项目）。三盘模型可单独或组合运作，形成不同牛市周期的核心驱动力。

Orderly Network是Layer 2云流动性基础设施项目，结合CEX的流动性和DeFi透明度优势，通过全链流动性聚合和统一订单簿机制解决DEX痛点。其原生代币$ORDER（总量10亿枚）支持质押治理、交易激励等功能，55%分配给社区。Gate.io于2024年8月26日上线ORDER交易并开启新币挖矿活动。基于NEAR区块链的高性能架构和跨链兼容性，该项目为DeFi交易提供高效基础设施，市场表现值得关注。

zkPass是一种基于零知识证明（ZKP）的隐私保护技术，允许用户在不泄露敏感信息的情况下验证身份、财务记录等数据。它结合3P-TLS协议和多方计算（MPC），确保数据安全性和可验证性，兼容所有HTTPS网站。应用场景包括去中心化身份认证、DeFi借贷、医疗数据共享等，已获红杉中国等机构250万美元种子轮融资。zkPass通过加密证明和去中心化验证机制，实现隐私与安全的平衡，推动Web3生态的可信数据交互。

全同态加密（FHE）推动Web3隐私革命 FHE突破性地实现加密数据直接计算，解决零知识证明(ZKP)需第三方处理明文数据的痛点，支持暗池AMM等需共享私有状态的应用场景 核心优势包括：量子抗性安全模型、无需信任的链上状态转换、兼容EVM的私有智能合约，当前瓶颈在于计算延迟和噪声管理 生态发展迅猛，Zama推出开源fhEVM工具库，Fhenix获700万美元融资构建FHE Rollup，多家机构加速专用硬件研发 未来架构可能包含：原生FHE链、应用专用Rollup，以及通过MPC+ZKP技术栈实现以太坊原生FHE集成 典型应用场景覆盖加密MEMPOOL、隐私DeFi、链上机密投票及合规数据管理，企业级采用或将突破Web3隐私瓶颈

稳定币作为加密货币市场的关键组成部分，旨在锚定法币价值（如美元），但其中心化发行模式（如USDC、USDT）存在冻结风险和储备流动性问题。为解决这些问题，开发者转向链上稳定币发行平台，利用加密资产（如BTC、ETH）作为抵押。稳定币利率机制成为核心议题，目前主要有三种模式：1.治理驱动（如MakerDAO、Aave），由代币持有者投票决定利率；2.算法驱动（如Curve的crvUSD），通过智能合约自动调节；3.博弈论驱动（如Liquity V2），用户自主设定利率并通过市场博弈平衡。利率管理需与市场平均水平匹配，否则可能引发脱钩或套利风险。未来，稳定币利率或趋向混合模式，结合预言机与供应加权，以提升去中心化与市场适应性。