DeFi

本文回顾了2012-2023年区块链行业风险投资演变历程。早期投资机构如a16z、USV在2013年布局Coinbase等标杆项目，2017年ICO热潮推动融资模式创新，2021年行业融资达330亿美元峰值。随着市场波动，2022-2023年投资额锐减至前两年1/3，但Web3和交易平台仍受关注。数据显示，区块链风投IRR长期优于传统PE，当前投资重点回归早期阶段。完整周期分析揭示了技术创新、资本流动与监管政策的动态博弈。

Coinbase因误将代币授权至0x Project的swapper智能合约，导致约30万美元资产被MEV机器人转走。安全研究员Deebeez披露该无许可兑换合约本不应接收授权，但Coinbase公司钱包错误交互后，MEV机器人立即清空其手续费账户。Coinbase首席安全官称此为DEX钱包配置变更导致的孤立问题，客户资金未受影响，已撤销授权并转移剩余资产。此前MEV机器人多次利用类似漏洞获利，包括今年4月盗取18万美元ETH及2023年2500万美元夹心交易攻击事件。

比特币周四飙升至12.4457万美元历史新高，市值短暂超越谷歌成为全球第五大资产。分析师预测若涨至17.5万美元将超越苹果3.4万亿美元市值，BitMEX创始人更看高至25万美元。机构资本涌入推动加密货币总市值首破4.1万亿美元，专家认为当前牛市由政策利好和机构配置等结构性因素驱动，12.6万美元成为下一关键突破位。

文章探讨以太坊VC普遍存在的”EBOLA”病（EVM Bags Over Logic Affliction），即过度押注基础设施投资的结构性问题。大型VC因资金部署压力推高EVM项目估值，导致基础设施泡沫破裂风险。同时指出Solana生态凭借低启动成本、高资本效率正吸引更多应用开发者，尤其在DePIN和消费者应用领域表现突出。建议创业者应优先选择启动成本低的生态，避免过早融资；投资者需转向流动性策略，关注公开市场机会。最后强调应摆脱VC主导的基础设施叙事，聚焦消费者需求和市场实际发展。

以太坊的链上计算限制促使DeFi协议将订单簿、风险系统等组件迁移至链下，但带来了信任问题。ZK协处理器（如Axiom和Risc Zero Bonsai）通过零知识证明实现可验证的链下计算，在保持去中心化的同时提升性能。替代方案如MPC和TEE各具优劣，适用于不同安全需求场景。协处理器为动态利率控制、机器学习应用及衍生品保证金系统等复杂场景提供了新可能，未来有望成为区块链扩展的关键基础设施。

DeFi市场活跃度回升，TVL达历史峰值的60%，日交易量恢复至50-150亿美元。2024年Q2-Q3收入创新高，超越2021年DeFi Summer。三大增长机遇显现：1）美联储降息将吸引传统资金流入；2）RWA市值突破120亿美元，CEX资金向DEX迁移，比特币加速整合；3）Aave、Uniswap等头部项目验证产品市场契合度。面临利率波动、流动性分散及模块化方案有效性待验证等挑战。随着跨链流动性方案落地，DeFi或迎来新一轮爆发。

摘要 Elys Network是基于预言机的去中心化永续交易和杠杆借贷平台，具有ETF风格多资产指数池，主打高扩展性、互操作性和低交易费用。2024年6月完成250万美元种子轮融资，核心团队含传统金融背景成员。平台采用智能屏蔽池动态调整资产权重，通过$ELYS代币实现费用分成、质押奖励和治理功能，代币总量2亿枚。预计2024年Q4上线主网，近期将在Gate Startup开启空投活动。作为Cosmos生态的PerpDex，其特色包括杠杆流动性供应和去中心化风险管理机制。

稳定币挖矿趋势与策略分析 稳定币挖矿作为DeFi生态重要组成部分，通过流动性提供、质押借贷等方式为投资者提供稳定收益。当前稳定币总市值达2257亿美元，占加密市场7.18%，其中USDT占比63.28%。最新趋势包括：1）多链挖矿兴起，以太坊占比54.42%，波场27.82%；2）NFT与稳定币挖矿结合，如Aavegotchi平台；3）AMM创新带来集中流动性等新功能；4）收益聚合器优化资金配置。主要收益来源包括USDC(3-12%)、USDT(3-12%)、DAI(4-12%)等稳定币的流动性挖矿和借贷收益。投资者需警惕智能合约漏洞、流动性风险、监管风险等，建议选择审计完善、流动性高的平台，采取多平台分散策略，并动态调整投资组合。