流动性质押

Tonstakers是TON区块链上的流动性质押协议，允许用户质押TON代币并获得tsTON代币，保持资产流动性的同时赚取质押奖励。该协议通过Certik审计，具备高安全性、非托管和低门槛等特点，支持用户在DeFi平台自由使用tsTON。Tonstakers采用PoS共识机制，通过资金池、治理DAO等组件确保高效安全的质押体验，并提供Telegram Dapp简化操作流程。尽管存在验证者不当行为等风险，但其严格治理框架和备用机制有效降低潜在威胁，成为TON生态中领先的流动性质押解决方案。

摘要 pSTAKE Finance是基于PoS的流动性质押协议，支持以太坊、Cosmos、BNB Chain等链，通过发行stkToken解决质押资产流动性问题。该协议由pBridge和智能合约组成，采用验证者评分机制优化收益与安全性。目前TVL约673万美元，最高APY达15.42%。团队获红杉资本等投资，计划扩展至Solana生态，但与行业龙头相比仍有差距，需进一步吸引用户和资金。

关于 ETH LST Token LST 是流动性质押代币（Liquid Staking Token）的简称，在以太坊生态系统中，流动性代币因其灵活性和收益潜力而受到越来越多投资者的青睐，也是当前市场上给代币持有者获得奖励和支持网络的主要方式之一。 流动性代币不仅为用户在质押以太坊时候获得流动性，还在市场上进行交易或投资。 目前从市场占比来看尽管 Lido 及其 stETH Token 主导了当前市场，但其他各种 Token 也都在积极创新更多玩法、提升代币稳健性以及在市场上长期发展的潜力。 ETH LST Token 市场占比前十（来源：https://defillama.com/lsd ）

pSTAKE Finance作为首个成功上线的BTC流动性质押衍生品（LSD）项目，正通过Babylon协议创新性地将比特币安全性与PoS链收益结合。用户可质押BTC获得流动性质押代币yBTC，在保留资产流动性的同时赚取收益。该项目已完成多轮融资，TVL超500万美元，并计划7月底上线主网。其核心优势包括非托管安全设计、一键式收益获取及跨链流动性支持，为比特币持有者开辟了被动收益新路径，但需关注代币经济完善及市场竞争等风险。

随着L1公链生态复苏，Aptos原生DeFi协议Thala近期表现亮眼。作为集稳定币MOD、AMM、Launchpad、RWA和流动性质押于一体的综合协议，Thala已成为Aptos生态流动性基石，TVL突破5500万美元。11月新推出的LSD产品sthAPT进一步巩固其生态地位，有望承接APT即将解锁的1.72亿美金代币。项目近期获MEXC上线支持，并与Aptos基金会推出100万美元激励计划，市值/TVL比值显示其或被低估。在L1轮动背景下，Thala凭借全栈式DeFi解决方案或成Aptos生态爆发关键推手。

摘要 Helio Protocol是基于BNB链的CDP协议，用户通过抵押BNB铸造超额抵押稳定币HAY，抵押资产自动转化为LSD代币获取收益。协议采用利率调控维持HAY价格稳定，并通过荷兰式拍卖完成清算。2022年12月因Ankr漏洞导致HAY价格暴跌，团队紧急回购稳定币价。2023年7月与Synclub合并，获币安1000万美元投资。目前TVL超470万美元，但受限于BNB质押收益低，未来计划扩展ETH抵押品以提升竞争力。

摘要 Stride是Cosmos生态流动性质押龙头项目，基于Cosmos SDK构建，通过IBC协议实现多链质押服务。受Tendermint共识机制限制，Cosmos生态验证节点数量有限，Stride需委托目标链验证节点进行质押。用户质押代币可获得流动性凭证（如stATOM），当前总锁仓量超8000万美元。STRD代币用于治理与激励，但采用链间安全方案后质押收益将大幅下降，可能影响用户参与度。项目发展高度依赖Cosmos生态整体增长。

CAGA 网络是一个安全、快速的区块链平台，采用授权证明（PoA）共识机制和混合层架构，支持高交易吞吐量和低延迟。其原生代币 CAGA 用于治理、质押和被动收入，总供应量为1000亿。项目提供多链钱包、DEX和流动性质押功能，并与EVM兼容，支持跨链资产转移。CAGA由社区驱动，注重透明度和去中心化治理，已通过Certik审计。尽管面临中心化质疑和市场竞争，其创新技术为开发者提供了高效、低成本的dApp构建环境。

Obol Labs专注研发DVT技术，通过GoLang中间件Charon实现多节点共同运行以太坊验证器，解决流动性质押协议节点中心化问题。团队获Lido DAO资助及1250万美元A轮融资，与Lido完成测试网集成。DVT技术通过分布式密钥和IBFT算法提升验证器安全性与弹性，成为LSD赛道重要基础设施。Obol主网计划2023年上线，与SSV共同推动以太坊质押去中心化发展。

流动性质押（Liquid Staking）和流动性再质押（Liquid Restaking）为投资者提供了一种低风险、高收益的被动收入方式。流动性质押允许用户在质押资产的同时获得流动性代币（LST），提升资本效率和灵活性。流动性再质押则进一步将LST代币进行质押，实现多重收益。目前，该领域TVL已超过570亿美元，代表性项目包括Lido、Pendle和EigenLayer。此外，投资者还可通过Binance Launchpad/Launchpool参与打新，或利用Whales Market平台交易未上市代币和项目积分，获取额外收益。