Bitcoin ETF

核心摘要： 比特币98%流通量处于盈利状态，显示强劲多头情绪，但历史数据表明高盈利比例常伴随市场波动与回调风险。 分析师普遍预测比特币2025年或冲击20万美元，关键取决于机构资金持续流入与市场需求支撑。 链上数据显示实现盈亏比突破2.4阈值，市场进入”谨慎乐观”阶段，需警惕获利抛压与动能减弱风险。

加密货币投资产品2025年上半年表现强劲，总流入达178亿美元，接近去年同期的183亿美元。比特币ETP占据主导地位，贡献84%的流入（149亿美元），以太坊以16.3%的份额（29亿美元）紧随其后。贝莱德的加密ETF领跑市场，占上半年总流入的96%（170亿美元）。尽管瑞波币现货ETF尚未在美国获批，其ETP仍以2.19亿美元流入位列第三。市场持续11周的资金流入（累计169亿美元）推动比特币价格突破10.8万美元。

最新研究显示，现货比特币ETF的资金流入主要源于传统金融机构的长期配置需求，而非短期套利。Glassnode与Avenir Group联合分析证实，ETF资金中绝大部分为无对冲的纯多头头寸，表明机构投资者正以真实需求入场。比特币与传统资产的相关性持续增强，与股票、黄金呈正相关，与美元指数负相关，显示出其作为宏观资产的特性日益显著。研究还发现，全球流动性变化对比特币价格影响显著，货币供应每增加1万亿美元，比特币价格可能上涨13861美元。这些发现表明比特币正成为机构投资组合中的重要配置选项，市场结构趋向成熟稳定。

6月25日，美国现货比特币ETF迎来六月最强劲资金流入，单日净流入5.886亿美元，实现连续11天净流入，创2024年12月以来最长周期。贝莱德IBIT以4.363亿美元领跑，富达FBTC获2.176亿美元，而灰度GBTC持续流出852万美元。中东局势缓和提振市场信心，比特币价格反弹至106,800美元，涨幅近9%。分析师指出，比特币ETF的持续流入强化了其”数字黄金”的避险属性。市场关注美联储政策及通胀数据，预计比特币短期将在100,000-106,000美元区间震荡，106,200美元为关键阻力位。

最新数据显示，美国加密货币监管环境改善及现货比特币ETF推出推动机构投资者大幅增持比特币。Bybit报告指出，截至2025年5月，比特币在加密货币投资组合中占比达30.95%，较2024年11月显著提升，成为持仓最重的单一资产。以太坊与比特币持仓比例回升至0.27。特朗普政府上任后，比特币表现远超传统资产，吸引大量机构资金流入，持有比特币的上市公司数量翻倍至244家，机构共持有345万枚比特币。Unchained预测比特币价格或于2035年达180万美元。与此同时，散户比特币配置比例下降37%至11.6%，可能因转向山寨币投资。XRP因ETF获批预期占比翻倍至2.42%，而Solana占比下滑至1.76%。市场预期XRP现货ETF或先于Solana获批。

日本金融厅(FSA)发布加密货币监管改革方案，拟将数字资产纳入《金融商品交易法》监管范畴，赋予其与传统证券同等的法律地位。该提案不仅为加密货币ETF上市铺路，还计划将最高55%的累进税率降至20%的统一税率，与股票投资持平，大幅提升市场吸引力。数据显示，日本活跃加密货币账户已突破1200万，托管资产超5万亿日元（约340亿美元），年轻投资者偏好显著。全球市场同步升温，超1200家机构配置比特币ETF。同时，三井住友等日本金融机构加速布局稳定币领域，SBI集团已获首张运营牌照，推动日本向全球加密货币枢纽迈进。

一位比特币长期持有人在坚守11年后，近日出售300枚BTC获利近3000万美元，其2013年6万美元的投资实现了超2900万美元回报，再次印证加密货币的长期价值。数据显示，过去十年比特币涨幅达40600%，远超黄金、标普500等传统资产。此外，PEPE迷因币投资者也曾以27美元本金获得5200万美元收益。近期中东局势升级导致比特币价格跌至六周低点，但分析师指出，市场仍与地缘政治风险高度联动，短期波动或持续。尽管价格波动，美国比特币ETF资金流入保持强劲，过去一周净流入超10亿美元，显示投资者信心。

上周加密货币市场虽经历调整，比特币和以太坊价格普遍回落，但投资者热情不减。CoinShares数据显示，加密ETP单周净流入12.4亿美元，年内累计突破151亿美元创纪录，总资产管理规模微降至1763亿美元。比特币ETP表现突出，连续两周领跑资金流入，单周吸金11亿美元，显示投资者将价格回调视为买入机会。市场情绪短暂转冷，恐惧与贪婪指数一度跌入“恐惧”区域，但整体需求保持强劲，延续了前一周19亿美元流入的势头。分析师指出，尽管地缘政治等因素影响资金流入节奏，加密资产仍展现出市场韧性。

贝莱德现货比特币ETF资产管理规模逼近700亿美元，机构投资者热情持续升温 全球最大资产管理公司贝莱德旗下iShares Bitcoin Trust（IBIT）ETF已持有价值697亿美元的比特币，占BTC总供应量的3.25%，这一里程碑距离美国现货比特币ETF首次交易（2024年1月11日）尚不足一年半时间。 Dune最新数据显示，贝莱德IBIT ETF目…

在美国现货比特币ETF市场持续火热的背景下，尽管中东局势紧张引发市场波动，6月18日仍录得3.883亿美元资金净流入，实现连续8天资金正增长。这一数据来自Farside Investors的最新统计。 具体来看，贝莱德旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）表现最为亮眼，单日吸金2.789亿美元；富达的Wise Origin Bitcoi…