万字深度解析 Telegram Bot 赛道下篇：链上券商全景图与投资机会

Telegram 赛道解析报告上篇对整个 Telegram Bot 赛道进行了概览性总结，本章节将深入探讨具体项目，分析当前 Telegram 交易机器人的发展现状并预测未来趋势。作为赛道龙头项目，Banana Gun 凭借其总交易量的领先地位，我们将通过估值模型来验证其实际市值和币价水平。

随着 Solana 生态系统的持续活跃，BonkBot 作为新兴项目吸引了大量交易者参与 Solana 迷因币交易热潮。本文也将对 Solana Telegram 交易机器人赛道的发展前景进行展望。此外，近期比特币铭文热潮催生了专注于 BRC-20 交易的 Telegram 机器人，我们也将探讨其商业模式和发展潜力。

Unibot：开创性的交易机器人先驱

自代币发行以来，Unibot 展现出惊人的市场表现，价格从5月的3.13美元低点飙升至8月的200.45美元高点，实现了近100倍的增长。仅两个月时间，项目就创造了超过600万美元的收入。这种爆发式的财务表现极大地提升了市场对Telegram机器人领域的关注度。

用户可以通过对话式交互向Unibot发送链上交易指令，在Uniswap上完成各类交易操作，包括代币兑换、跟单交易、限价订单以及隐私交易等功能。项目还提供实时的以太坊新代币警报服务，帮助用户快速发现并狙击新上市代币。

发展历程与策略调整

Unibot在早期实施了代币回购计划以维持市场流动性。但在7月的V2迁移过程中，项目方发现代币销毁机制阻碍了流动性增长，因此调整策略重新发行已销毁代币，并将其与Unibot/Eth配对添加到Uniswap V2中以增强流动性深度。同月底推出的UnibotX采用订单簿形式，为未上市代币提供了更广泛的交易流动性。

尽管后期遭遇Telegram Bot市场低迷导致代币价格下跌，但项目成功抓住Friend.tech热潮上线keys交易功能。2024年1月，Unibot顺应Solana迷因币热潮扩展至Solana平台，成功捕获大量交易量。

经济模型分析

项目于2023年5月17日实现代币公平启动，发行总量100万枚且全部流通。收入主要来自两方面：一是1%的机器人交易手续费，其中40%分配给代币持有人；二是5%的UNIBOT代币交易税，其中1%分配给持仓超过50UNIBOT的持有人。

未来发展挑战与机遇

目前Unibot约80%收入依赖代币交易税，这种模式长期可持续性存疑。相比之下，Banana Gun已实现机器人服务收入超过交易税，转向0%代币税模式。Unibot需要提升机器人手续费收入占比，这对其长期发展至关重要。

在Solana平台的扩展方面，Unibot成为首个同时支持双链的Bot项目，内置ETH和SOL跨链桥。与Birdeye的合作使其能够支持该平台所有项目的交易，这一用户体验优化可能成为其在Solana市场成功的关键。

协议表现

Solana平台上线一周的交易量已超过以太坊三倍，这一表现预示着良好的长期发展前景。

Banana Gun：创新功能引领市场

作为市场上最受欢迎的Telegram交易机器人之一，Banana Gun提供交易和狙击两大核心服务。从最初仅支持以太坊到近期扩展至Solana，项目不断完善其功能体系。

First Bundle or Fail (FoF)功能瞄准首次购买(0区块)，需要至少10个钱包参与，不适用于MEV或Deadblock发布。FoF备份功能则在主功能未触发时，在下一可用区块进行购买。滑点设置允许0-99%范围波动，设为100相当于无限滑点。Degen模式使用户可以购买可能存在风险的”蜜罐”交易。

项目还提供MaxTx or Revert功能限制最大支出，MinToken设置最小代币数量，Anti-Rug功能在检测到欺诈迹象时尝试提前出售代币。其他创新功能包括黑名单转移、预先批准和灵活的抢购设置等。

发展历程回顾

2023年9月11日，智能合约漏洞导致价格暴跌至0.03美元。10月20日达到3万永久用户里程碑后价格开始回升。11月27日日交易量达1800万美元高峰，12月5日成功登陆火币交易所。

代币经济分析

代币初始发行价0.65美元，目前已有约20倍涨幅。团队份额分两期解锁：2025年开始的3年解锁5%，2031年开始的另3年解锁5%。

收入模式创新

Banana Gun近期转向0%代币税模式，这一战略调整基于机器人收入已稳定超过税收的现状。手动交易收取0.5%费用，自动狙击收取1%费用，其中50%分配给代币持有者。现金回馈机制按”支付费用*乘数(0.05-1)”计算，最高可达100%返现。

新模式优势包括：增加交易量、减少滑点、更易与中心化交易所集成以及提升代币曝光度。虽然持有者年化收益率从72%峰值降至21%，但随着交易量增长，长期收益前景依然可观。

链上数据洞察

除前十地址外，近60%代币锁定在UNCX Network，10%团队代币也被锁定，意味着超过70%流动性尚未释放。前十持有者各自占比不足1%，分布相对分散。

自12月以来，聪明钱地址数量持续增长，持仓总量从56,143上升至71,327。相比之下，UNIBOT前十持有者占比接近20%，集中度较高。

估值分析与市场前景

采用可比分析法，选取Unibot、Maestro Bot等交易机器人项目及Uniswap等DEX项目进行比较。Banana Gun年化总收入达2108万美元，代币持有者年化收益922万美元，表现突出。市销率计算潜在价格区间10.12-10.37美元，市盈率推算区间13.73-23.52美元，显示可能被市场低估。

Solana扩展与战略合作

Banana Gun在Solana平台使用SOL奖励持有者，上线一周吸引1700名新用户，总用户超4000。前两周推荐新用户可获得其交易费用50%的SOL奖励，这一激励策略成效显著。

与DEXTools的合作提升了曝光度和用户基础，预计将增加交易量和加强市场地位。整合后的交易功能使DEXTools用户可直接进行交易，这一便利性可能推动代币价格升值。

BONKBot：Solana生态的迷因币交易专家

基于Solana网络的BONKbot提供简便快速的交易体验，采用社区代币BONK。功能包括：设置最低持仓价值隐藏小额资产、自动买入免确认、自定义买卖按钮、滑点配置以及MEV保护功能。

MEV保护提供两种模式：Turbo模式通过Jito加速交易并提供前置交易保护；Secure模式保证任何情况下都有保护，用户可提高贿赂金额加速交易。高级用户还可自定义交易优先级。

发展历程

BONK最初作为迷因币空投给Solana社区，随着Coinbase和Binance等交易所上市，生态快速发展。BONKBot采用交易费用回购销毁机制，1%手续费中10%立即销毁BONK，增强了代币实用性。

经济模型

1%交易手续费分配：团队30%、推荐费20%、立即销毁10%、社区贡献10%、基础设施10%、BonkDAO10%、BonkLabs10%。

市场表现与前景

随着迷因币热潮，单日收入曾达75万美元高位。主要交易对包括SOL/PONKE、SOL/USEDCAR等迷因币。

Solana创始人Anatoly Yakovenko对迷因币的友好态度促进了生态繁荣。BONKBot约95%交易通过Raydium进行，两者形成互利关系，Raydium锁仓量随BONKBot交易量增长而增加。

SolTradingBot：Solana生态的后起之秀

作为BONKBot的仿盘项目，SolTradingBot集成Jupiter、Orca和Raydium三大Solana DEX，提供广泛的流动性访问和多DEX策略优化交易。

市场表现

12月上线后抓住Solana迷因币热潮，12月26日交易量已超越UniBot和Banana Gun。主要交易对包括SOL/SFAR、SOL/OMNI等热门迷因币。

发展路线图

计划推出高级分析、风险管理、Sniper Monitor精准交易等功能，并探索更多Solana生态合作。虽然起步良好，但需明确市场定位以避免被BON