ETF

Brevan Howard通过2025年第二季度增持71%，成为贝莱德iShares比特币信托(IBIT)最大机构股东，持仓达3750万股(价值23亿美元)。该对冲基金还持有400,000份IBIT看跌期权，并新增贝莱德以太坊信托(ETHA)头寸。比特币价格从3月82,511美元涨至6月107,168美元，助推其持仓增值。旗下加密部门BH Digital管理17亿美元资产，2024年Q1回报率达34.5%。IBIT自2024年1月推出以来已吸引910亿美元资产管理规模，净流入达585亿美元。

华尔街机构大幅增持比特币相关资产：富国银行比特币ETF持仓增至1.6亿美元，Cantor Fitzgerald加密资产配置超25亿美元，Jane Street集团IBIT持仓达14.6亿美元成为其最大头寸。三大机构通过ETF和加密股票（如MicroStrategy）布局，显示传统金融正加速拥抱加密货币领域。

美国现货以太坊ETF在8月前两周净流入超30亿美元，创月度第二高纪录。单周流入29亿美元，周一单日突破10亿美元。ETH价格一度涨至4765美元年度高点，现报4600美元，周涨幅近20%。ETF总资产达292.2亿美元，连续五个月净流入累计127.3亿美元。贝莱德、灰度、富达产品领跑资金流入。Fundstrat预测ETH年底或达12000-15000美元。

2024年比特币(BTC)成为加密市场最大Alpha，其价格飙升源于供需双重驱动。供给侧：减半机制持续压缩新币产出，矿工持币量稳定，长期持有账户占比达1490万枚，实际流通量稀缺。需求侧：BTC现货ETF获批带来传统金融巨量合规资金流入，形成”买入-上涨-扩容”正循环；富人和机构增持推动马太效应；华尔街基金将BTC作为低相关性高赔率资产配置；生态项目流量反哺进一步强化价值。在通缩模型与流动性溢价叠加下，BTC成为本轮牛市核心标的。

花旗集团计划推出加密货币托管和支付服务，初期重点为稳定币资产托管，并探索比特币、以太坊ETF托管业务。该银行此前已通过代币化合作和区块链投资布局加密领域，现受美国监管政策推动加速入场。数据显示美国现货比特币ETF持有量已达流通量的6.2%，贝莱德相关产品规模领先。花旗与多家华尔街机构共同探索稳定币发行，被列为区块链领域最活跃机构投资者之一。

比特币现货ETF持仓量预计年底突破150万枚，当前持有129.6万枚（占流通量6.5%）。若保持每月1.7万枚净流入速度，12月将超150万枚，超过140万枚的预估丢失量。贝莱德IBIT持仓居首达74.45万枚（占总供应3.3%），单月增4300枚。ETF持续吸筹与比特币12.4万美元新高形成共振，其500亿美元规模已超越矿工日产量（450枚），显著收紧二级市场流通量。持仓集中化或加剧价格对宏观环境及资金流动的敏感性，同时因ETF份额不可直接赎回，交易所实际流动性可能持续受限。未来四个月流入节奏将受宏观政策、监管变化及获利回吐影响。

美国以太坊现货ETF8月13日单日吸金7.29亿美元，创历史第二高纪录，近七日资金流入达30亿美元。贝莱德ETHA以5亿美元领跑，富达FETH跟投1.55亿美元。伴随ETF资金持续涌入，ETH价格飙升至4726美元，较7月ETF上市时上涨35%，距历史高点仅差2.75%。链上数据显示，超3600万ETH（占总量1/3）参与质押，流动量减少与现货需求激增形成双重利好。当前以太坊市值达5736亿美元，24小时交易量607亿美元。

比特币和以太币24小时分别下跌4.74%和11.23%，加密市场恐惧指数达25（极度恐慌）。特朗普关税政策引发市场震荡，比特币跌破89,000美元，总市值缩水8.2%。现货比特币ETF单日净流出5.17亿美元。热点项目KAITO逆势上涨15.1%，AI驱动信息平台受关注。贝莱德对Solana ETF态度谨慎，Ethena获1亿美元融资拟推机构稳定币产品。

美国现货以太坊ETF周三录得7.29亿美元资金流入，创历史第二高单日纪录，推动ETH价格突破4700美元。贝莱德旗下ETHA贡献超5亿美元流入，过去三天总流入达23亿美元。现货以太坊ETF连续七日净流入30.7亿美元，总规模突破121亿美元。ETH价格七日涨幅近29%，距历史高点仅差3%，市场预期资金流入将持续创新高。

关键要点： Solana链上交易量30天增长48%，但DEX市场份额连续三周下滑至206亿美元。 SOL永续合约12%资金费率处于中性临界点，显示市场谨慎情绪。 SOL市值达1070亿美元逼近BNB，但缺乏明显催化因素支撑250美元目标。