Berachain熊村之旅：探索区块链创新与社区生态

本文假设读者已经对Berachain有基本了解。如果您是初次接触Berachain，建议先阅读「探讨Berachain：一掌抓紧流动性和安全性的」这篇文章，以便更好地理解本文内容。

需要提醒的是，文中涉及的协议链接可能会在主网上线后被移除或修改，请在使用这些链接时保持谨慎。

引言

Berachain是一个采用PoL（Proof of Liquidity）共识机制的Layer 1网络，这种机制能够协调验证者、流动性提供者和协议之间的利益关系。目前，Berachain正在运行第二个测试网络”bArtio Testnet”，旨在解决首个测试网络中发现的问题。

bArtio Testnet上已经部署了大量生态协议。根据1月2日Berachain官网的数据，共有234个协议参与了bArtio Testnet，参与测试的钱包数量累计超过238万。尽管仍处于测试网络阶段，这些数据充分展现了市场对Berachain及其生态的高度关注。

bArtio测试网络累计钱包趋势；来源：bArtio Explorer

Berachain创始人Smokey The Bera曾在2024年底提出”Q5推出主网”的计划。最近，他通过一篇X推文介绍了Boyco，暗示”Q5将在四月之前发生”，这表明主网上线已经指日可待。这一消息吸引了众多新旧用户加入Berachain生态。

然而，参与Berachain生态需要理解其PoL机制。在主网上线前，各协议为了在PoL机制中获得优势而推出的复杂金融产品，反而给新用户设置了较高的入门门槛。

本文旨在通过探讨Berachain生态的各个领域来降低用户参与门槛。我们将分析各领域的代表性项目，并详细说明每个协议如何利用PoL机制。

去中心化交易所(DEX)

Berachain拥有一个原生DEXBEX，将在主网上线时以BeraSwap的形式推出。BeraSwap将支持生态内流畅的流动性交易，并确保PoL机制的有效运作。考虑到BEX的存在，其他准备在Berachain上推出的DEX也正在开发更便捷高效的服务和策略，以吸引用户和流动性。

Kodiak

Kodiak是从Berachain孵化项目「Build a Bera」中脱颖而出的DEX。除了支持BEX的Uniswap v2式功能外，Kodiak还提供类似Uniswap v3的CLAMM（集中流动性自动做市商）功能，允许流动性提供者在特定价格区间内集中流动性。

Kodiak CLAMM资金池存款界面；来源：Kodiak

用户可以通过CLAMM池在狭窄的价格区间提供流动性，从而更高效地耕作$BGT。Kodiak还提供Island功能，帮助用户自动调整和平衡CLAMM区间，简化流动性管理流程。值得注意的是，该功能利用BEX来重新平衡流动性，形成互补而非竞争关系。

此外，由于CLAMM流动性仓位的代币通常难以被其他协议使用，Kodiak通过Island功能将用户的CLAMM流动性仓位标准化，使这些LP代币能够在其他协议中使用，促进了更灵活多样的生态玩法。

在主网上线前，Kodiak已经与Berachain生态的多个项目建立合作，确立了其作为核心基础设施的地位。Kodiak还运营自己的Berachain验证节点，截至1月3日，已获得bArtio Testnet中第二高的BGT授权量。

Honeypot Finance

Honeypot Finance是一个支持代币全生命周期管理的协议，由以下几个子协议组成：

• Henlo DEX：专注于保护用户免受MEV攻击的去中心化交易所，提供限价订单和Batch-A2MM功能，可以收集特定时间段内的用户订单并以相同价格执行。
• Dreampad：一个Launchpad协议，为准备在Berachain上线的项目提供孵化和融资机会，同时确保代币发行的公平性和合理分配。
• Pot2Pump：提供更安全的迷因币发行和交易环境，具备防止机器人狙击和24小时筹资目标未达成时向参与者退款等功能。

与Kodiak类似，Honeypot Finance也计划在主网上线后作为验证者运营，向委托$BGT的用户提供其治理代币$HPOT作为奖励。

此外，Honeypot Finance利用积累的$BGT向$HPOT流动性池释放，从而增强$HPOT的流动性。协议还计划通过使用节点运营收入回购和销毁$HPOT来提升代币价值，保留支付给$BGT委托者的奖励价值，进一步巩固$HPOT的流动性。

除了Kodiak和Honeypot Finance外，还有其他提倡高效便捷交易功能的协议正在为Berachain主网做准备，包括支持资本效率交易的BurrBear、流动性聚合器OogaBooga，以及跨链抽象交易协议Shogun。

流动性质押

在典型的PoS网络中，网络奖励会分配给持有一定数量代币并运营节点的验证者。如果网络本身没有原生代币的委托机制，普通用户就无法获得网络奖励。

流动性质押协议通过接受原生代币的质押和委托节点运营来分发奖励，使普通用户也能参与网络质押。这些协议还会向质押者发行LP代币作为凭证，从而提高生态流动性。通过这些功能，流动性质押协议已成为PoS网络的核心基础设施。

相比之下，虽然Berachain的节点运营需要69,420个$BERA，但其机制是当流动性提供者将获得的流动性代币存入Berachain时，他们会获得以$BGT计算的网络奖励和流动性提供利息。因此，除了方法和顺序不同外，Berachain基本上已将流动性质押内置在网络协议中。

在Berachain中，现有协议只能通过与验证者合作来提供奖励并获得投票权，或者像Kodiak和Honeypot Finance展示的那样，通过各自运营节点来建立自给自足的飞轮模型，启动其流动性池。

在这种背景下，Berachain的流动性质押协议将提供$BGT（决定Emission的投票权）的兑现功能。这使得Berachain生态项目能够将清算的$BGT纳入其协议机制，无需与验证者或节点协商。换句话说，这使生态协议更容易采用与PoL机制紧密整合的结构。

Infrared

Infrared是通过Berachain的「Build a Bera」计划与Kodiak共同孵化的流动性质押协议。

Infrared运营的存储库可以接受来自流动性池的LP代币，产生$BGT利息，同时运行网络节点。当用户将LP代币存入这些存储库时，Infrared会使用这些代币产生$BGT，而用户可以领取与其存入的LP代币成正比的$iBGT（已清算的$BGT）。

Infrared仪表盘；来源：Infrared

用户可以通过以下方式利用收到的$iBGT：

• 在Infrared质押，领取节点产生的奖励
• 在其他DeFi协议中使用
• 出售获利

因此，Infrared通过将$BGT变为可流动的代币，将PoL机制产生的奖励集中并分发给较少的$iBGT质押者，同时也帮助Berachain生态中的其他协议将$iBGT纳入其机制中，为用户提供更高收益。此外，Infrared还计划推出新功能，使其在运行节点和分配利润的同时，能够接收和清算节点运营所需的$BERA。

有效利用Infrared功能的最佳范例是Kodiak的Island Pool。在主网上线后，Infrared计划推出Kodiak的Island Pool（已在测试网中运行），让用户可以使用Kodiak的CLAMM进行更高效的$iBGT耕作，并将获得的$iBGT重新质押到Infrared中，或存入Kodiak的$iBGT/$BERA Island Pool进行更多$iBGT耕作。当然，用户也可以选择其他生态玩法。

基于协议的互连性和有效的生态玩法，Infrared已获得众多用户关注，目前在bArtio Testnet中接受最多的$BGT委托。此外，许多生态项目已与Infrared合作，并计划推出各种衍生产品，表明Infrared将成为主网上线后最重要的基础设施之一。

然而，关于Infrared将如何使用委托的$BGT来选择$BGT Emission的具体细节尚未公开。因此，密切关注Infrared是否会以去中心化的方式实施这些过程，以及向谁提供其持有的$BGT投票权将非常重要。

BeraPaw

BeraPaw是另一个流动性质押协议，但它不运营自己的节点，而是在不同节点和在BeraPaw注册的流动性池之间运营金库，并发行$LBGT作为$BGT清算代币。

BeraPaw的治理代币是$PAW，用户可以使用BeraPaw持有的$BGT投票决定哪些流动性池应该获得$BGT。节点运营者通过这种方式将质押$BGT产生的奖励收入分配给$LBGT持有者。

BeraPaw协议结构；来源：BeraPaw文档

BeraPaw采用的结构将$BGT代币的用途分为$LBGT和$PAW两种代币：1)接收奖励和2)投票给$BGT排放池。通过这种结构，使用$PAW代币进行$BGT Emission投票的用户和协议可以用相对较少的资本行使更多投票权。因此，在Berachain生态中寻求初始流动性的协议有望积极利用$PAW为其流动性池产生$BGT奖励。

以上是两个准备在Berachain上正式启动的流动性质押协议。虽然这些协议为用户提供了更多衍生产品和玩法选择，但也使生态更加复杂。在Berachain网络中，节点的权力和地位与委托的$BGT数量成正比，而提供$BGT清算功能的流动性质押协议预计会被众多用户和协议采用，成为核心基础设施。

借贷

Berachain也有一个原生借贷协议BEND，提供以下功能：

• 使用$WBTC、$WETH作为抵押借入$HONEY
• 存入$HONEY

与典型的借贷协议不同，BEND有两个显著特点：1)$HONEY不能作为抵押品；2)$WBTC、$WETH存款不产生利息，但在借入$HONEY时会产生$BGT奖励。

在BEND中，借入$HONEY可以领取$BGT；来源：BEND

通过这种结构，BEND强化了Berachain的三重代币经济模型，为$HONEY产生基本利息，同时通过$BGT增加借贷需求，丰富生态流动性。用户还可以通过将借入的$HONEY兑换回$WETH、$WBTC并存入BEND来执行$BGT杠杆耕作。

接下来我们将详细探讨准备在Berachain上线的几个主要借贷协议及其提供的功能。

BeraBorrow

BeraBorrow是一个超额抵押的稳定币发行协议，用户可以铸造$NECT稳定币。它不仅允许$BERA和$HONEY等普通资产作为抵押，还接受BEX和Berps LP代币以及Infrared的$iBGT作为抵押资产。以抵押资产铸造的$NECT可以存入BeraBorrow的流动性稳定池中，存款人可以从$NECT借款人处收取借款费用和清算费用，建立了支持$NECT基本需求的结构。

此外，BeraBorrow除了$NECT外还有一个治理代币$POLLEN，可以在以下方面作为激励代币：

• 用于奖励获得$BGT Emission的流动性池
• 鼓励抵押存款至高$NECT债务的流动性池
• 作为奖励分配给流动性稳定池的存款人

除了这个基本结构外，存入BeraBorrow的LP代币会自动存入Infrared以产生$iBGT奖励，并自动重新存入Infrared以产生复利。用户可以借入$NECT在其他协议中提供流动性，并将获得的LP代币重新存入BeraBorrow，建立杠杆仓位。

此外，BeraBorrow还计划将$BGT分配到DEX流动性池中，供$NECT和$iBGT交易使用，增强$NECT的需求和市场流动性，同时为流动性提供者提供高存款收益。

BeraBorrow的飞轮结构；来源：BeraBorrow文档

在各种需求支持下，$NECT有望在Berachain生态中与$HONEY一起成为核心原生稳定币。

Gummi

Gummi是一个通过「Build a Bera」孵化的借贷协议，无需预言机即可运行，允许任何人无限制地创建借贷池。利用这一架构，Gummi计划使用Berachain的任何资产为用户提供100倍杠杆仓位。

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