Monad 生态指南：探索原生 DEX 和永续合约平台

随着区块链技术的快速发展，去中心化交易所（DEX）已经成为数字资产交易的重要基础设施。2024年，DEX市场迎来了爆发式增长，交易量较2023年几乎翻倍。以Raydium平台为例，其第三季度日均交易量达到惊人的7.85亿美元，同比增长超过100倍，展现出DEX市场的巨大潜力。

来源：the 6th annual @ElectricCapital Developer Report

在Monad生态系统中，一批创新的原生DEX项目正在崭露头角。这些项目充分利用Monad并行EVM架构的高性能优势，为用户提供前所未有的交易体验。它们不仅解决了传统DEX在资本效率、定价准确性等方面的痛点，还通过创新的机制设计提升了用户参与度。

本文将重点介绍2024年底Monad生态中最具代表性的原生DEX/Perp项目。这些项目依托Monad的高吞吐量和低延迟特性，正在重新定义去中心化交易的边界。随着Monad公开测试网的即将上线，用户将有机会亲身体验这些DEX的卓越性能。

Kuru：Monad生态的首个链上CLOB DEX

作为Monad生态中首个完全链上的中央限价订单簿（CLOB）DEX，Kuru正在开创性地将中心化交易所的高效与去中心化平台的安全优势相结合。与传统自动做市商（AMM）模式相比，Kuru的CLOB架构具有显著优势：做市商可以主动报价，提供更小的买卖价差和更低的滑点；实时订单更新确保更准确的价格发现；同时做市商还能根据市场情况灵活调整报价，而不用担心高昂的gas费用。

Kuru充分利用Monad约10,000 TPS的高吞吐量和1秒区块最终确定性等特性，为做市商设计了gas费用低廉且恒定的智能合约，支持各类资产的无缝交易。2024年7月，Kuru成功完成了由Electric Capital领投的200万美元种子轮融资，投资者包括Brevan Howard Digital等知名机构。

Composite：一体化订单簿的创新者

Composite Labs在Monad生态中构建了一个功能全面的链上CLOB DEX，创新性地将借贷、现货和永续合约交易整合到单一平台。其独特的一体化订单簿设计极大简化了用户体验，而投资组合保证金功能则显著提升了资本效率。值得一提的是，Composite对所有交易规模收取统一的低费用，让大小交易者都能享受公平的交易成本。

Zaros：连接流动性质押与永续合约

Zaros创造性地将流动性质押代币（LSTs/LRTs）与永续期货市场相结合，为用户提供涵盖加密货币、外汇和商品等30-40个交易对的多元化市场。其创新的做市机制允许任何人通过锁定收益资产参与做市，而ZLP金库设计则让流动性提供者能够获得额外收益。2024年5月，Zaros完成了由SNZ Holdings领投的180万美元融资。

Drake：混合流动性的永续合约专家

Drake Exchange采用创新的混合流动性模型，将链上限价订单簿与AMM后备机制相结合，确保在任何市场条件下都能提供最优价格执行。该平台支持高达50倍的杠杆交易，并提供全仓和逐仓账户选择。其自动化收益策略如资金费率金库，让用户能够轻松获得无方向性收益。值得一提的是，Drake还是Monad Madness NYC 2024的决赛入围项目。

Bean：低成本高效率的交易平台

Bean Exchange以其低交换费用和零价格影响交易著称，为现货和永续交易提供了极具成本效益的解决方案。其BLP代币机制让流动性提供者可以通过杠杆交易、借贷等多种方式获取收益。平台还提供高级仓位管理功能，允许用户灵活调整抵押品和止损水平。

Ammalgam：借贷与交易的完美融合

Ammalgam创新性地将借贷和交易功能整合为去中心化借贷交易所（DLEX），显著提高了资本利用率。其无需许可的超额抵押借贷机制和创新的收益增强功能，为流动性提供者带来了高达20%的额外收益。2024年9月，Ammalgam完成了由Lightspeed Faction和Framework Ventures共同领投的250万美元种子轮融资。

Monorail：流动性聚合的革新者

由经验丰富的Delphi Labs团队孵化的Monorail，是一个创新的DEX聚合器，通过整合AMM和CLOB的流动性来优化交易执行。该平台从一开始就支持限价单等高级功能，并计划将大额订单路由至Monad结算，充分利用Monad的低费用优势。Monorail也是Monad Madness BKK 2024的决赛入围项目。

Nitro：统一资产池的创新设计

Nitro Finance通过其创新的融合交易分类账（Fused Trade Ledger）设计，让用户可以在同一资产池中进行交换、借贷和借入操作。其价格区间机制和自动债务回收功能有效降低了不良债务风险。此外，Nitro还提供创新的代币发行平台，支持可定制的分配曲线。

Narwhal Finance：游戏化AI交易平台

Narwhal Finance将AI驱动交易与游戏化体验相结合，打造了一个独特的永续合约交易平台。其跟单交易功能让新手可以轻松跟随顶级交易者策略，而AI交易机器人则为专业用户提供强大工具。2024年3月，Narwhal完成了由Animoca Ventures领投的100万美元种子轮融资。

展望未来

Monad生态中的这些原生DEX项目正在利用高性能区块链技术解决传统交易的痛点。随着Monad公开测试网的上线，这些创新项目有望吸引更多寻求高效、透明交易体验的用户。我们期待更多开发者加入Monad生态，共同推动去中心化金融的创新发展。

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注：作者为Monad生态组的Harvey，目前常驻香港/深圳，致力于推动Monad在华语区的发展。

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