智能调仓策略指南：优化区块链投资组合的最佳实践

相关推荐

• 币圈百科

  资金费率的由来及其在区块链交易中的重要性

  本文深入探讨加密货币衍生品市场资金费率的演变与影响机制，揭示2021年套利黄金时代的高收益机会及后续市场崩盘的系统性风险。2024-2025年，USDe和USDX等新型稳定币推动套利复兴，但资金费率定价权实际由芝商所（CME）主导，传统金融机构通过低资本成本套利深刻影响市场动态。文章强调机构参与与传统金融工具在加密衍生品定价中的核心作用，呼吁关注市场效率与风险管理，以促进生态可持续发展。

  CHAINTT

  2025年9月8日

  50000
• 币圈百科

  区块链技术形态分析：旗形结构详解与应用

  一、什么是旗形 旗形是一种整理形态，经常出现在快速上升或下跌的长期趋势中途，几乎从不出现在牛市顶部和熊市底部。旗形分为上升旗形和下降旗形。 大多数情况下，旗形本身往往就是长期趋势调整或反弹时的整个中期趋势。所以上升旗形整理结束后，继续上升；下降旗形整理结束后，继续下降。 因为其形状像一面飘在旗杆上的旗子而得名。如下图所示： 上升旗形 下降旗形 二、如何识别旗形 上升旗形 出现在上涨行情中； 币价以极其陡峭的角度飙升后，几乎没有停顿的形成旗杆。接着币价开始整理，在一定区间内波动，把密集成交区的高点和低点分别连起来，形成两条平行线，组合成旗面。 在旗形形成过程中，成交量显著递减。 下降旗形 出现在下跌行情中； 币价几乎是以垂直的角度急速下跌，形成旗杆。接着开始反弹，形成一个波动幅度不大、略向上倾斜的价格密集成交区。把密集成交区域的高点和高点、低点和低点分别连接起来，就可以画出两条平行直线，形成旗形的旗面； 成交量在旗形形成过程中是显著地渐次递减的。 三、有何技术含义 上升旗形突破旗形上边线后，后市看涨，是买入信号。 下降旗形跌破旗形下边线后，后市看跌，是卖出信号。

  CHAINTT

  2025年7月8日

  54000
• 币圈百科

  专业投资者解析数字信贷市场趋势与投资策略

  转发原文标题《RWA & Tokenized Credit Pt 2: An Investor’s Thoughts on the Digital Credit Landscape》 摘要 本文深入探讨了代币化信贷（RWA）领域的投资评估标准及新兴项目。作者提出四大核心评估维度：1.团队需具备10年以上传统金融承销经验；2.需差异化市场策略（GTM）；3.代币化需解决实际痛点；4.合规框架需明确。重点分析了Plume（模块化RWA链）、Credbull（中东-印度贸易融资）、OpenTrade（机构级信贷协议）等新兴项目，指出其团队背景、区域聚焦和合规优势。同时提及Provenance/Figure在HELOC贷款领域的市场主导地位。文章强调，当前代币化信贷的关键差异在于：1.传统金融人才涌入；2.英国《电子贸易文件法》等法律改革推动；3.区域性深耕策略取代全球化扩张。

  CHAINTT

  2025年10月4日

  40000
• 币圈百科

  打造开放游戏经济体系的关键步骤（第一部分）

  区块链游戏经济可持续发展框架 本文系统探讨了构建可持续区块链游戏经济的核心原则与方法论。通过分析传统MMO游戏经济困境和《EVE Online》等案例，提出区块链游戏需建立具有竞争力的货币体系，需具备价值稳定、高流动性、透明分配、广泛接受和快速流通五大特性。文章创新性地提出”价值纠缠”理论，将治理资产与国库储备挂钩；设计基于拍卖的汇率机制和通胀保护债券等金融工具；强调税收驱动货币、强制性支出和熵机制对维持经济平衡的关键作用。该框架整合了弹性货币供应、流动性引导、两级托宾税等稳定措施，为开放游戏经济提供了兼顾玩家价值和系统稳定性的系统性解决方案。

  CHAINTT

  2025年10月12日

  30000
• 币圈百科

  L2赛道持续升温：深度解析Mantle的核心价值与长期持有策略

  引入：在 EIP-4844 之前做多 MNT 本文概述了在以太坊 Dencun （坎昆）升级和 EIP-4844 或 Proto-Danksharding 的引入中做多 Mantle (MNT) 的战略机会。 尽管与Polygon 或Arbitrum 等同行相比，Mantle 的技术团队不太突出，但他们对以用户为导向的解决方案的关注，加上创新的收益和空投策略，使MNT在2024 年第一季度具有潜在的升值潜力。 概述 Mantle是与以太坊兼容的optimistic L2 rollup。它通过在以太坊主网（L1）处理共识和结算，同时通过其专有的 Mantle DA（由 EigenDA 技术提供支持）利用数据可用性服务。 目前，Mantle正在使用与EigenLayer团队合作开发的EigenDA的简化解决方案，等待更全面、规范解决方案的发布。该计划是在主网首次亮相后过渡到 EigenDA。 催化剂 尽管技术团队可能无法与像Polygon或Arbitrum这样的竞争对手相比，但Mantle采用了以用户为中心的方法。这种策略使他们能够利用顶尖团队的技术解决方案，同时专注于提供卓越的最终产品。最终，这些举措是发展链上经济和提高采用率的关键。 以太坊坎昆升级和EIP-4844 引入Proto-Danksharding和EIP-4844是以太坊L2的主要催化剂。此次升级有望显着降低Rollup成本，有利于像$MNT这样的L2代币。市场可能会在预期中反弹，这为在 L2 代币中建立头寸提供了一个有利的时机，并且未来还有更多的催化剂。 EIP-4844的核心是“Blob”的概念，表示二进制大对象。本质上，blob是与交易相关联的数据块，与普通交易不同。这些blob数据块专门存储在Beacon Chain上，并产生最小的gas费用。 Blob使以太坊区块能够增加更多数据，而不会增大其大小。简单地说，利用blob可以使存储的数据量与平均区块大小相比几乎增加10倍。 引入blob的原因是为了大幅降低rollup的数据可用性（DA）成本。目前，发布数据到以太坊构成了rollup总费用的90%以上。 EIP-4844引入了一种动态费用系统，与我们今天在L2中看到的传统费用模型不同。随着动态blob费用的引入，以太坊上的运营成本将受到两个不同市场的影响：常规交易市场和blob市场。 这一变化意味着rollup将需要适应一个费用环境，其中他们的运营的一部分受到传统费用结构的影响，而另一部分则更为流动，根据blob容量的具体需求进行调整。 具体来说，将L2数据发布到以太坊的成本与标准Gas价格分离意味着L2可以在将其数据提交给以太坊时实现显著降低成本，潜在的成本降低高达16倍，或比当前的gas费用低90%。 可持续收益 Mantle专注于长期可持续性和真实收益机会，提供了两个独特的真实收益机会和一个额外的投机机会： 首先，$mETH 为 ETH 存款提供双倍的质押收益率。这是可能的，因为额外的补贴来自Mantle自己的财库，它们正在Staking他们的ETH持有量，并将Staking奖励传递给$mETH持有者。 其次，$mUSD从短期美国国债和银行活期存款中产生收益，使用户能够在其稳定币头寸上赚取利息。它是USDY的重新包装版本，旨在保持与1美元的挂钩，利息通过Ondo Finance发行的新代币单位分发。 与 $mETH 类似，用户可以使用收益策略，其中最受欢迎的是 MYSO 等货币市场。 第三，Mantle一直是Eigenlayer的长期合作伙伴。他们正在使用EigenDA进行数据可用性（DA），并且在谈到未来的空投机会时，这也是一张王牌。 此外，我们不能低估在坎昆升级后rollup的动力，因为增加的Sequencer（排序器）收入可能转化为推动真实收益的额外动力。与Optimism和Arbitrum不同，Mantle 已经开创了与代币持有者分享收入的先例（通过将 ETH 投入其金库并与 ETH 质押者分享收益）。 增强的代币实用性 Mantle是少数几个选择不使用ETH作为gas而赋予链原生代币MNT更多效用的rollup之一。展望未来，MNT的效用将超越其作为gas代币的角色。它将用于Staking，并可能奖励那些选择参与此类活动的持有者。这不仅会从流通中移除代币，还会使持有MNT更具吸引力，这可能会导致后续购买压力的增加。 供需力量 在供应方面，没有代币解锁和通货膨胀为 MNT 提供了稳定且可预测的供应情况，从而降低了市场稀释的风险。这与其他 L2 不同，因为 MNT 是从 BIT 的代币迁移产生的，并且随着时间的推移，大部分供应已经被释放。 在需求方面，值得注意的是，BitDAO（以前的Mantle）和Bybit之间的先前关联可能阻止了该代币在其他一级交易所，如Binance、Coinbase、Kraken或Upbit等上市。鉴于品牌重塑的成功以及 L2 Rollup 的投入生产，这可以被视为一个潜在的机会。未来潜在的上市可能会成为价格升值的催化剂。 失效的情况 我们不应低估L2竞争变得日益激烈的事实。流动性可能流入其他网络，如zkSync、Starknet、Scroll或Linea，以获取它们各自的空投。在这种情况下，我们可能不会看到我们预期在Mantle上看到的TVL和交易量增加。 然而，值得注意的是，这样做存在机会成本，因为这些资金在别处，而不是在Mantle上产生效益。虽然其他链已经以高估值筹集了资金，他们的空投可能很可观，但我们不知道他们的代币何时会真正发布，以及是否已经拍摄了快照。 因此，考虑到流动性的机会成本（如在Blast中Staking而无法提取），我们认为，在利用坎昆升级和EIP-4844这样一个非常具体的L2催化剂方面，风险回报并不倾向于他们。 同时值得注意的是，我们已经看到L2中出现了幂律动态。尽管预计L2的数量会增加，但活动可能会集中在一两个赢家身上，如Arbitrum或Base，而Mantle可能不属于这个类别。 因此，重要的是要记住，对Mantle的押注是基于MNT会比其竞争对手稀释其持有者较少，并且除了EIP-4844 之外还有更多催化剂，如MNT质押以获取空投、真实收益机会、激励和生态系统补助等。 代币经济学 代币价格 10月份标志着一个局部底部，MNT在过去90天内价格上涨了60%。 我们在比较MNT和ETH时也观察到了类似的趋势。 查看下方这两张图表，左轴以美元计价，右轴以ETH计价。 MNT与L2高度相关联，除了OP，它在12月份表现出色。 与 ARB 相比，MNT 与 OP 的相关性也较低，这可能表明市场对ARB和OP作为两个主要的optimistic rollup有更高的期望。这进一步强化了我们的观点，即市场可能没有足够关注Mantle生态系统中的发展。 MATIC不是一个 optimistic rollup，市场会对它有不同的看法，特别是当我们考虑到它从 PoS L1 到 zkEVM 的过渡以及 Polygon 2.0 路线图的逐步发展时。 市值和完全稀释价值 Mantle 一直位列市值前 50 名，其 mcap/FDV 比率为 0.50，这表明它是未来一年稀释度和通胀率最低的 L2 代币。 市值 / FDV 下表是不同L2代币市值/FDV的对比。这是未来稀释的一个指标。 我们还可以注意到，随着价格上涨，OP 和 ARB 的 FDV 出现了较大偏差。与 MNT 不同，它们都尚未经历相对较大的供应解锁。 决定： 3月22日,6.73亿枚ARB（价值10.84亿美元）的代币会从Offchain实验室和顾问那里解锁 3月22日,4.38亿枚ARB（价值7.0558亿美元）的代币会从投资者那里解锁 乐观： 1月29日，1700万枚OP（价值6409万美元）的代币会从团队那解锁 1月29日，1521万枚OP（价值5735万美元）的代币会从投资者那解锁 需要注意的是，我们预计 ARB 和 OP 各自的供应增加不会造成巨大的抛售压力。相反，我们的目标是强调 MNT 的 FDV 的低波动性和预期方差。 总锁定价值（TVL） TVL 有所上升，这可以归因于可持续举措，这些举措允许投资者赚取 ETH 和美元的实际收益，例如分别为 $mETH 和 $mUSD。因此，我们预计这些存款不会很快离开生态系统。我们还可以从图表中看到，Eigenlayer 在 12 月提高上限并没有对 TVL 造成重大干扰，这表明社区有信心 Mantle 为其质押的 ETH 带来足够好的回报。 然而，稳定币的市值仍然非常低，仅略超过1000万美元。 同样，与Arbitrum（25.05亿美元）和Optimism（8.8239亿美元）的TVL相比， Mantle 的TVL也非常少。随着TVL开始增长，这将向市场发出流动性状况开始改善的信号，可能预示着更多链上活动和网络费用的增加（必须用MNT支付）。 然而，进入 2024 年，我们开始看到稳定币的流入超过流出。 Mantle的TVL/mcap比率仍然很低，但也值得注意的是，该链在2023年中期上线，新项目仍在孵化，预计将在2024年陆续推出。在过去的几天里，链上活动也有所增加，30 天的交易数量超过了 Optimism。 自 2022 年第四季度软启动以来，mETH 在过去一个月也出现了令人印象深刻的增长。 代币持有者 MNT代币持有者的数量持续增加，我们预计这种增长不会有任何放缓的迹象。我们的预期增长速度将会加快。 <img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0fadd3f6dc4736933

  CHAINTT

  2025年10月17日

  30000