DeFi

在缺乏主流叙事的市场环境下，公链生态成为投资者寻找Alpha和Beta收益的重要方向。Sui和Aptos作为Move系高性能公链代表，近期表现引人注目。Sui凭借代币价格强势上涨、Meme币造富效应及生态项目集中上所（如NAVX上线Bybit、Cetus登陆币安），形成市场合力，资金净流入位居公链第三。其TVL突破10亿美元，DEX交易量达Aptos的10倍，但用户结构存在Social板块占比过高的隐患。Aptos则聚焦RWA和BTCFi战略，通过Echo协议引入1.7亿美元BTC资产，稳定币市值增长4倍至2.92亿美元，但生态代币稀缺且交易活跃度较低。二者均面临代币解锁压力（SUI/APT月度解锁占比流通量约2.3%），但SUI价格已突破前高，APT仍较历史峰值存在差距。当前Sui在资金吸引力和市场热度上更胜一筹，而Aptos的机构化布局能否打开增量空间仍需观察。

要点总结： ChatGPT通过解读数据、总结情绪并创建策略模板，有效加快加密货币分析流程。 交易者可将其用于机器人开发、技术分析解读、回测模拟等实际操作。 它是对人类决策的补充，并与TradingView等工具协同使用时表现最佳。 主要局限包括实时数据获取不稳定，以及依赖清晰提示和人工把控来确保分析准确性。

介绍： Swell Network是一个非托管质押协议，致力于提供最佳的流动质押和再质押体验，简化DeFi访问并保障以太坊和再质押服务的未来。其L2预发行存款在28天内从零增长到超过10亿美元，成为按TVL计算的第六大L2。 什么是Swell？ Swell的总锁仓量（TVL）已达21亿美元，其中52.65%存放在L2存款合约中。其L2采用AltLayer技术堆栈和Polygon CDK构建，利用EigenDA作为数据可用性层，并通过质押和再质押奖励提供本地收益。 Swell L2; 底层原理 Swell L2利用再质押Rollup技术，通过AltLayer的AVS堆栈实现去中心化验证和快速最终性。其原生燃气代币rswETH创造了一个正反馈飞轮，吸引更多用户和开发者，增强网络效应。 Swell费用捕获 Swell对swETH和rswETH收取10%的手续费，分配给节点运营商和财政部门。目前协议已累积超过100万美元的费用，未来有望进一步增长。 谁在Swell上进行建设？ 多个知名DeFi项目计划部署在Swell L2上，包括Ion Protocol、Ambient Finance、Brahma Finance和Sturdy Finance。此外，Swell还与EigenLayer上的多个AVS建立了合作关系。 Swell的成长故事 Swell的增长始于2023年12月，随着EigenLayer对LST开放存款，其TVL迅速上升。目前，swETH是第二受欢迎的再质押LST，未来有望继续增长。 rswETH 风险 rswETH面临运营风险、流动性风险和智能合约风险。Swell通过与Gauntlet等合作管理风险，并接受多次审计以减轻智能合约风险。 结论和总结思考 Swell通过独特的架构和正反馈飞轮，成功捕获了以太坊生态系统的关键价值积累领域。其在L2领域的先发优势和执行能力使其有望成为未来的领导者。

PawChain 是一个独特的 L3 区块链项目，致力于提供全方位的区块链解决方案，包括增强扩展性、互操作性和安全性。它采用 PoA 和 PoS 混合共识机制，支持跨链交易，并构建了包括 PawSwap、PawDAO、PawScanner 和 Paw Marketplace 在内的生态系统。PAW 是其原生代币，总供应量为 1 千万亿枚，具有通缩特性。PawChain 已处理超 9.2 亿美元交易量，并获得 CertiK 93.10 安全评分，凸显其高安全性。该项目旨在成为区块链领域的“一站式解决方案”，适合从个人用户到企业的广泛用例。

代币生成事件（TGE）正沦为创始人套现工具，项目常以低流通量和高估值启动，归属期解锁后抛压剧增，导致代币暴跌。创始人过早退出、激励错配及产品与市场不契合加剧”孤链”现象。行业需转向有实际用例的区块链，而非盲目发行新链，否则高估值、早退和生态萎缩将持续困扰市场。

介绍 Tomarket 是一个新兴的去中心化平台，旨在简化用户对加密货币交易和去中心化金融（DeFi）生态系统的访问。最初，它被构想为 TON 区块链上的一个迷你游戏，后来迁移到 Aptos 区块链，以利用其高速和低成本的基础设施。Tomarket 于 2024 年正式推出，满足了市场对安全高效交易平台日益增长的需求，用户可以在其中交易各种数字和现实世界资产。 与传统平台不同，Tomarket 整合了多种资产类型，包括加密货币、现实世界资产（RWA）和游戏代币，并将它们纳入同一个生态系统。其使命是让不同经验水平的用户 —— 无论是加密货币新手还是资深投资者 —— 都能轻松参与去中心化交易。迁移至 Aptos 区块链彰显了该平台对可扩展性和用户体验创新的关注，确保用户获得流畅可靠的交易体验。

DBA投资经理Jon Charbonneau提案调整Hyperliquid经济模型：撤销未铸造的4.21亿HYPE社区奖励授权、销毁援助基金2100万HYPE、取消10亿枚供应上限。提案旨在纠正市场估值偏差，提升代币吸引力，目前正由治理机构投票。该提案获Dragonfly等机构支持，但遭部分评论员批评可能削弱增长工具。HYPE价格在创新高59.3美元后回落超22%，Arthur Hayes基金因预期大规模代币解锁已清仓。

巨鲸套现Hyperliquid原生代币HYPE引发市场担忧。该代币刚创59.29美元历史新高，但11月将面临价值110亿美元的大规模解锁，团队代币供应量23.8%将释放。分析师指出每月约5亿美元解锁可能造成抛压，BitMEX创始人Arthur Hayes已清仓套现。同期竞争对手Aster代币一周暴涨1700%，市值达25亿美元，HYPE价格下跌7.9%至49.34美元。

Solana生态近期因Meme热潮再度受关注，而老牌赛道LST（流动性质押）也在自我革新。针对散户理解门槛高的问题，新协议Windfall以游戏化方式简化参与流程：用户通过休闲小游戏获得奖励，背后实际由LST/LRT质押收益驱动。项目采用”前店后厂”模式，前端是简单游戏界面，后端则通过Sanctum、Jito等协议实现SOL质押与再质押的收益套娃。为扩大用户基础，Windfall积极与Bonk、MadLads等Meme项目及Kamino、Eclipse等跨链协议合作，支持多资产参与，并引入ZK技术保障游戏公平性。这种将复杂DeFi机制包装为消费级应用的尝试，或将成为老赛道吸引新流量的突破口。

以太币储备公司ETHZilla拟发行可转换债券再筹3.5亿美元，用于增持以太坊并通过Layer-2协议和现实世界资产代币化（RWA）获取收益。该公司已通过生态参与获得150万枚代币，转型后股价上涨31%，现为第八大以太坊财库公司，持有超10.2万枚ETH，总价值超4.28亿美元。