Pryzm：解锁高级收益交易的最佳区块链门户

前言

DeFi领域正在经历一场深刻的变革，收益交易和代币化技术正在重塑投资策略和资产管理的格局。作为去中心化金融（DeFi）的核心组成部分，追求长期投资回报的收益交易模式正吸引着越来越多的参与者。

在这个创新浪潮中，Pryzm作为基于Cosmos SDK构建的第1层区块链脱颖而出。这个灵活、高效且功能强大的平台，正在重新定义收益优化的方式，让用户能够将任何资产的未来收益进行代币化交易。

认识Pryzm

来源：Pryzm官网

作为新一代第1层区块链，Pryzm开创性地实现了资产未来收益的代币化交易，为金融领域带来了前所未有的灵活性和机遇。

基于Cosmos SDK的强大框架，Pryzm构建了一个高度定制化的生态系统。Cosmos SDK提供的灵活性、速度和功能成为Pryzm的坚实基础，使其能够为用户提供无缝且复杂的体验。

Pryzm的独特优势在于通过区块链间通信协议（IBC）实现的多链互连能力。这种突破性的互操作性为区块链生态系统带来了前所未有的流动性和整合度。

在技术层面，Pryzm的核心创新是乐观执行机制。这项突破性功能使Cosmos SDK链能够以惊人的速度构建区块。内部测试显示其出块时间可达到约0.4秒，充分展现了Pryzm的效率与可扩展性。随着主网上线后乐观执行功能的启用，Pryzm正准备突破区块链技术的极限。

Pryzm的愿景与DeFi革新

尽管DeFi生态系统潜力巨大，但传统平台仍面临流动性分散、回报不稳定和固定收益机会有限等挑战。Pryzm致力于通过其定制的第1层区块链上的收益代币化方案来解决这些问题。这项创新允许用户将DeFi协议产生的未来现金流代币化，从而提升流动性并创造更可预测的收入来源。

Pryzm的创新功能

Pryzm提供了一系列开创性功能，为用户打造了一个强大而灵活的收益交易环境：

• 收益代币化：将未来收益转化为可交易代币，提升市场效率和资金利用率
• 固定收益与折扣代币：锁定固定收益并以优惠价格获取心仪代币，为波动的DeFi市场提供稳定性
• 流动性治理：支持用户交易链上任何代币的治理权
• 流动性质押衍生品(LSD)：质押代币同时获得流动性衍生品，兼顾收益与流动性
• 专业AMM：先进的自动化做市商系统，实现低影响交易和高效率流动性供给
• 限价订单与DCA工具：设置自动交易执行价格，利用定投工具降低市场波动影响

收益代币化的运作机制

来源：Pryzm X

收益代币化通过将资产的未来收益转换为可交易代币，开创了流动性和投资策略的新维度，使投资者能够更精准地控制理财结果。

在传统金融中，收益率通常指特定时期内投资产生的回报。而在DeFi领域，收益可能来自质押、借贷或流动性提供等活动。收益代币化进一步发展了这一概念，允许用户通过智能合约”锁定”加密货币代币以获得奖励。这些代币化收益通常会支付利息，利率从几个百分点到三位数不等。

DeFi中收益代币化的革命性在于其赋予用户的灵活性和流动性。投资者不再受限于固定期限的投资，而是可以在二级市场上交易代币化收益，从而优化回报并更有效地管理风险。

Pryzm在收益代币化中的角色

Pryzm为固定和可变收益代币的创建与交易提供了平台，使用户能够前所未有地掌控投资策略。通过Pryzm，用户可以：

• 将未来收益代币化：将预期收益转化为可交易代币，在公开市场上买卖
• 选择收益类型：根据风险偏好选择固定收益率的稳定性或可变收益率的市场波动机会
• 交易收益代币：利用去中心化交易所无缝交易收益代币，参与收益互换等复杂策略

Pryzm的技术架构以性能、安全性和可扩展性为核心，采用分层模块化设计，确保平台能够满足未来去中心化应用的需求。作为一个去中心化的区块链生态系统，Pryzm同时为其他区块链提供基础支持。

Pryzm架构的独特之处

Pryzm架构的创新性体现在多个方面：

• 乐观执行：这一突破性功能使区块链能够以前所未有的速度构建区块，主网上线后将实现约0.4秒的出块时间
• 区块链间通信(IBC)：通过IBC协议实现与其他区块链的连接，促进跨链交互并扩展收益交易范围
• 专用模块：由专业模块驱动，确保最佳性能和可扩展性，满足收益交易的动态需求

Pryzm的运作原理

Pryzm通过一套复杂而直观的机制，彻底改变了用户与收益资产的互动方式。该系统能够创建和接受自动复合收益的流动代币，并在收益增加时进行分离。通过整合Lido等平台的代币或生成其特有的流动质押衍生品(称为”CT”抵押代币)，Pryzm推动了这一创新过程。

代币化过程解析

想象您的资产是一片果园中的树木。无论是ATOM、TIA、INJ还是OSMO，这些”树木”都会随着时间推移结出”果实”——即通过质押获得的收益或利息。Pryzm引入了一种创新的资产管理方法，将”树木”分为两个独立部分：主体代币(PT)和收益代币(YT)。

• 主体代币(PT)：代表原始资产的传统形式。当投资者在Pryzm上锁定资产时，会获得与基础资产价值相当的PT。PT本质上是一种承诺，确保投资者可以在设定的到期日赎回原始代币，保护投资本金。PT相当于您”树木”的本体，是投资的基础部分。
• 收益代币(YT)：体现原始资产随时间推移可能产生的潜在收益。持有YT意味着对投资未来收益的认领权，使持有人能够获得与持有原始资产相同的回报。这种收益与本金的分离使投资者能够独立交易收益率，为收益管理和投机开辟了新途径。YT相当于一份合约，授予您对”树木”所结果实的专有权，代表资产的未来收益率。

PT和YT都有固定期限，设有预定的到期日。到期后，YT将失去价值，因为它不再赋予持有人获得未来收益的权利。而PT保留其价值，持有人可将其兑换为原始资产，重新获得对”树木”的所有权。

专为收益交易设计的去中心化交易所

Pryzm的去中心化交易所(DEX)专为收益交易打造，为用户提供标记和交易未来收益的工具与灵活性。基于先进的自动化做市商(AMM)原则运作的DEX，实现了低影响交易和高效流动性供给。

通过支持主体代币(PT)和收益代币(YT)的交易，DEX赋予用户更大的收益控制权和更多获利机会。该系统允许用户将代币分解为核心元素，从而定制风险敞口，优化收益、价格和治理的平衡。

ATOM应用实例

以ATOM为例说明这一过程：

1. 存款与质押：将ATOM存入Pryzm进行质押并开始赚取收益，获得代表权益和累计奖励的流动性代币(如cATOM)
2. 收益代币化：选择收益代币化的到期日。存入cATOM后，将获得yATOM(代表收益)和pATOM(代表本金)。这两种代币都将在一年后到期，yATOM赋予持有人当年质押ATOM的全部收益权，而pATOM确保年底可赎回等值的cATOM
3. 代币交易与使用：可在Pryzm的DEX上交易这些代币，利用pATOM和yATOM的市场定价。还可在固定与可变收益率间切换，并使用pATOM扩大治理事务中的投票权
4. 标的资产赎回：通过合并等量、同期限的yATOM和pATOM可赎回cATOM。也可销毁cATOM取回ATOM。这些代币具有流动性，可随时在DEX兑换为原始资产。到期后，仅pATOM即可赎回相应数量的cATOM

Pryzm的交易功能

Pryzm内置了多种专业交易工具，旨在提升用户体验并在DeFi市场中获得战略优势。这些工具包括YAMM、WAMM、PulseTrade和FlowTrade，各具特色。

YAMM与WAMM：高级做市机制

YAMM(收益自动做市商)和WAMM(加权自动做市商)是AMM的专业版本，Pryzm利用它们促进高效交易。这些工具旨在最小化价格影响并提供高资本效率，确保用户能够以低滑点交易代币并最大化回报。

PulseTrade：精准交易工具

PulseTrade允许用户设置期望价格自动执行交易。对于希望锁定利润或在特定价格建仓而无需持续监控市场的交易者来说，这一功能极为便利。

FlowTrade：高效的代币交换

FlowTrade是基于Cosmos-SDK构建的模块，可在指定时间范围内开启代币交换。用户可以建立在一定时期内分发的代币流，用于在公开市场交换另一种代币。代币可以连续交换，也可按设定时间间隔交换，提供高度灵活性。

该模块允许用户通过抵押存款启动流程，其他用户可通过贡献特定数量代币参与。流程创建者提供的出售代币称为输出代币，而买家提供的代币称为输入代币。系统根据每种代币总量及流程开始后经过的时间计算价格，形成动态响应机制。

Pryzm的流动性供给

得益于直观的界面和先进工具，在Pryzm上提供流动性变得简单高效。用户可通过专业AMM向流动性池贡献资金，并从交易费用、Pryzm链收益和奖励中获益。这不仅为流动性提供者创造了被动收入来源，也有助于维护Pryzm生态系统的整体健康与稳定。

加入Pryzm生态系统

参与Pryzm生态系统是探索未来收益交易和代币化的入口。无论是交易、提供流动性还是探索DeFi可能性，Pryzm都提供了用户友好的接入方式。

钱包设置指南

加入Pryzm生态系统的第一步是设置兼容钱包。Pryzm支持与其区块链交互的钱包，使用户能够安全存储、发送和接收代币。具体步骤如下：

1. 安装钱包：选择支持Cosmos SDK的钱包(如Keplr)，按照官方指南安装并创建钱包
2. 连接Pryzm：安装完成后，启动Pryzm应用并连接钱包，即可开始与Pryzm区块链及其功能交互

参与StakeDrop空投活动

Pryzm的空投活动StakeDrop是一种创新方式，旨在奖励社区并实现代币所有权的去中心化。用户通过质押参与网络安全和治理来赚取代币，确保在主网上线前实现公平分配。

要获得StakeDrop资格，需在支持的区块链(如ATOM、TIA、DYM、INJ或OSMO)上向Pryzm验证者委托资产。

1. 委托验证者：在目标区块链上选择Pryzm验证者并委托资产
2. 赚取代币：根据委托金额和验证者佣金比例获得Pryzm代币，系统每周快照确定奖励
3. 注册空投：访问Pryzm空投页面，选择委托的区块链，验证钱包地址确认资格
4. 连接钱包：符合条件后连接Pryzm钱包接收空投，输入现有Pryzm钱包地址完成连接

Pryzm代币经济与治理

Pryzm的经济体系围绕$PRYZM代币构建，该代币在生态系统中具有多重功能：

• 实用功能：用于支付交易费用、收益代币化及其他平台服务
• 奖励机制：通过质押、提供流动性和参与平台安全等活动获得$PRYZM奖励
• 治理权利：持有者可对提案投票并参与决定Pryzm未来发展

$PRYZM代币的分配经过精心设计，旨在激励早期支持者(Prism OG)、验证者、StakeDrop参与者等各方利益相关者。

Pryzm治理模式

Pryzm的治理建立在去中心化原则基础上，确保决策权由社区共享。治理流程包含以下关键要素：

• 提案机制：社区成员可提交改进Pryzm平台的提案
• 投票系统：$PRYZM持有者按代币数量行使投票权
• 验证者选拔：随着质押规模增长，Pryzm治理将与主链利益相关者协商选拔更多验证者，体现对去中心化的承诺

展望未来

Pryzm正崛起为DeFi领域的重要参与者，提供快速、灵活且互联的第1层区块链解决方案。这个让用户能够代币化并交易未来收益的平台，赋予了投资者前所未有的控制权。借助YAMM和PulseTrade等工具，Pryzm使交易和流动性提供变得高效且用户友好。其治理模式鼓励社区参与，确保平台随用户需求演变。本质上，Pryzm正在成为收益交易者的重要枢纽，提供了在快速发展的DeFi领域中蓬勃发展的工具和环境。

作者：   Angelnath
译者：   Cedar
审校：   Matheus、KOWEI、Ashley

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