加密货币交易所Grinex近日引发监管关注，据区块链分析公司Global Ledger披露，该平台已处理超过166亿美元的加密资产转移。值得注意的是，Grinex被广泛视为受制裁的俄罗斯交易平台Garantex的继任者。
今年3月，美国、德国和芬兰当局联合取缔了Garantex的基础设施。此后，该平台的运营活动疑似转移至Grinex。Global Ledger最初报告显示，截至5月初，各交易所对Grinex的风险敞口约达10亿美元。
然而资金流动并未停止。最新数据显示，截至5月30日，通过Grinex进行的资金转移规模持续扩大。”金额之大令人震惊，而且每天都在增长，”Global Ledger调查研究负责人Yury Serov向Cointelegraph透露。
主要交易所对Grinex的风险敞口。数据来源：Global Ledger
Tron网络成为USDT主要流通渠道
合规机构Bitrace报告指出，2024年流向高风险地址的稳定币规模高达6490亿美元，其中超过70%的潜在非法交易通过Tron网络上的USDT完成。Global Ledger追踪发现，Grinex的资金流出同样集中在Tron网络的USDT上。
目前记录显示，Grinex相关加密服务与钱包的交易敞口已达24.1亿美元，其中16.6亿美元在180家虚拟资产服务提供商(VASP)之间流动。Serov强调：”根据旅行规则，接收方VASP必须获取发送方的关键身份信息。”
截至5月30日Tron网络USDT流通量已超越以太坊。数据来源：Tether
Global Ledger已向部分交易所通报可疑资金流动情况。Serov表示：”我们收到了部分交易所的确认反馈，但也有未获回应的案例。”在被Cointelegraph问询的六大交易所中，仅币安回应称已建立监控机制阻断受制裁地址的资金往来。
疑似Grinex账户向合规交易所的资金流动示例。数据来源：Global Ledger
从Garantex到Grinex的监管博弈
今年3月的国际联合行动中，美欧当局查封了Garantex的基础设施，Tether冻结了该平台2700万美元资产。随后印度当局逮捕了涉嫌运营Garantex的Aleksej Bešciokov。
Global Ledger链上分析显示，Garantex疑似以Grinex形式重组，转移了超过6000万美元俄罗斯卢布支持的稳定币。有证据表明，原Garantex客户正主动将资金转入新平台。
Garantex向Grinex钱包的资金转移路径。数据来源：Global Ledger
加密货币监管的挑战与漏洞
随着加密货币市场成熟，各国已建立专业监管机构并开发先进追踪工具。然而监管套利现象依然存在，部分获得欧盟牌照的交易所仍在俄罗斯移民聚集地开展业务。
安全专家Alex Katz指出，被取缔的加密平台往往更名后继续运营。近期德国当局查封无KYC交易所eXch后，相关钱包仍持续活跃，印证了这一现象。在MiCA法规实施的背景下，欧盟交易所已开始下架USDT交易对，但跨境监管协调仍面临挑战。
（本文数据更新至2025年7月）
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