Ethereum ETF

美国现货比特币和以太坊ETF周一出现超7.55亿美元资金流出，比特币ETF净流出3.2652亿美元，以太坊ETF净流出4.2852亿美元。主要受周末创纪录加密货币清算及特朗普关税政策影响，投资者转向观望。分析师称市场情绪主导资金流动，需等待宏观政策明朗化才能恢复信心。

加密货币投资产品上周表现强劲，录得31.7亿美元资金流入，创下530亿美元周度交易量新高。尽管周五市场闪崩引发200亿美元清算，加密基金仅流出1.59亿美元，展现韧性。比特币基金领跑流入达27亿美元，而以太坊基金遭遇最大单日流出1.72亿美元。山寨币产品流入放缓，SOL和XRP基金分别吸引9330万和6160万美元。加密基金年初至今流入达487亿美元，已超去年总量。

加密货币市场10月第二周现盘整，投资者押注“Uptober”行情。110亿美元比特币巨鲸转移3.6亿美元比特币，或转向以太坊。美国SEC收到31份加密货币ETF申请，日本新首相拟优化区块链监管。DeFi锁仓总量创新高达2370亿美元，但用户活跃度下降。阿富汗断网事件暴露区块链依赖中心化网络弱点。以太坊验证者退出激增，超240万枚ETH待提取。

以太坊随市场回调9.2%，但衍生品数据显示未现过度看涨信号。期货未平仓合约保持稳定，期权成交比率正常，清算主要源于恐慌性抛售而非杠杆过度。尽管多头需求减弱，但机构需求和现货ETF预期仍支撑其长期重返4600美元的可能。

加密货币基金连续第二周流入19亿美元，比特币(9.77亿)和以太坊(7.72亿)领涨。全球加密货币ETP管理资产年内创新高达404亿美元。比特币ETF已连续四周流入39亿美元。美联储今年首次降息后，市场积极回应，比特币价格突破11.7万美元。尽管资金流入强劲，投资者情绪仍保持谨慎。

以太坊链上活动强劲，企业储备积累和现货ETF需求持续支撑价格韧性。尽管验证者退出质押队列带来短期压力，但网络手续费上涨、活跃地址增加及供应减少强化看涨预期。ETH有望突破0.5万美元，企业增持和交易所余额下降进一步推动积累趋势。

Grayscale转移超4万枚ETH准备质押，或成美国首家质押ETH持仓的ETF发起人。此举预示其预期SEC将允许以太坊ETF纳入质押功能，可能引发新一波机构需求，重塑市场格局。

金融科技公司如Robinhood和Stripe正自建区块链，推动机构采用加密货币。然而，区块链性能瓶颈仍是主要挑战，交易速度远未达华尔街标准。行业需通过模块化执行层等技术提升吞吐量，同时ETF和企业金库策略为机构入场提供便捷路径。

以太坊解质押队列创历史新高，达120亿美元，等待时间44天，引发市场抛售担忧。但战略储备与ETF持仓自7月以来增长116%，机构需求强劲，有效缓解了抛售压力，并可能推动未来质押需求回升。

SEC批准美国首只多资产加密货币ETP——Grayscale数字大盘基金（GLDC），涵盖BTC、ETH、XRP、SOL和ADA五大主流币种。该产品依据新通用上市标准获批，允许投资者无需直接持有即可参与加密货币投资。同时，市场预期“山寨币季”即将到来，Coinbase预测9月或迎来全面行情。