Velodrome Finance 全面解析：一文掌握核心要点

随着去中心化金融（DeFi）的蓬勃发展，行业正经历着一场深刻的变革。在这个快速演进的过程中，Layer 2技术的应用为解决网络拥堵和高昂交易费用等痛点提供了创新解决方案，使得更多用户和项目能够轻松参与DeFi生态。作为这一变革的重要推动力，流动性供应不仅增强了市场稳定性，还通过激励机制吸引了更广泛的参与者。在这一背景下，Velodrome Finance作为Optimism网络中的关键流动性层脱颖而出，引领着去中心化交易所在治理模式、交易效率和激励机制方面的创新。

Velodrome Finance（VELO）是什么？

2022年6月1日，Velodrome Finance在Optimism网络正式上线，成为该生态中重要的自动化市场做市商（AMM）。该平台借鉴了Andre Cronje提出的Solidly Exchange模型，在Alexander Cutler团队的带领下迅速成长为DeFi领域的重要参与者。截至2023年，平台总锁仓价值（TVL）已突破2.36亿美元大关。VELO作为平台的原生治理代币，采用了类似Curve的治理机制，用户可以通过锁仓代币获得与其锁定期限相对应的投票权。

2022年9月，Velodrome与Revest Finance达成战略合作，将收益期货协议Resonate整合到平台中。这项合作使得Velodrome能够在Resonate上建立活跃的流动性池，进一步丰富了其DeFi服务生态。Resonde采用的金融NFT（FNFT）技术实现了本金与收益的分离，为用户提供了提前获取未来收益的创新功能。

通过持续优化流动性激励和治理参与机制，Velodrome在Optimism生态系统中确立了核心地位。平台独特的AMM模型成功融合了去中心化治理、收益机会和高效流动性，为DeFi用户提供了兼具可扩展性和可持续性的参与体验。

Velodrome Finance如何运作？协议设计与安全性解析

作为Optimism网络上的先进自动化市场做市商（AMM），Velodrome Finance巧妙融合了Curve、Convex和Uniswap等平台的优势，致力于打造一个高效的DeFi流动性枢纽。平台的成功源于其创新的双代币机制、协议架构和治理模式，这些要素共同维系着流动性提供、交易效率和去中心化治理之间的平衡。

双代币机制

Velodrome生态系统由VELO和veVELO两种代币构成。VELO作为实用代币，主要用于奖励流动性提供者（LP），而veVELO则是治理代币。用户通过锁仓VELO（最长四年）可获得veVELO代币，锁仓时间越长，投票权重越大。这些veVELO代币以NFT形式存在，使持有者能够参与平台治理决策。每周投票中，veVELO持有者不仅决定VELO奖励分配，还能通过支持的流动性池获得交易手续费等额外激励，这种机制确保了用户利益与平台发展方向的高度一致。

流动性提供与市场动态

在AMM平台中，流动性是确保交易高效进行的关键。流动性提供者将代币对存入流动性池，为交易者提供交换服务。为应对市场价格波动带来的暂时性损失风险，Velodrome通过按比例分配VELO代币奖励来补偿LP。这些奖励的分配由veVELO持有者投票决定，形成了一个能够快速响应市场需求的灵活系统，确保流动性能够精准流向最需要的领域。

激励结构与周期性机制

Velodrome采用七天为一个周期的运作模式，涵盖投票、奖励、费用和激励等环节。每个周期内，veVELO持有者投票决定VELO奖励分配，同时根据支持的流动性池获得交易费用和外部协议激励。其他协议可以通过向特定流动性池存入代币来吸引更多流动性并提高投票率。这种机制形成了良性循环：更多激励吸引更多流动性，进而提升交易量，产生更多交易费用，最终推动平台持续增长。

V2版本创新与增强功能

2022年6月2日推出的初始版本提供了基础AMM功能，并通过VELO奖励激励流动性提供者。2023年6月22日发布的Velodrome V2则实现了重大升级，引入了去中心化治理、动态费用、集中流动性支持和Velodrome Relay等功能，显著提升了用户体验。V2采用模块化架构，包括流动性池工厂注册、可更新的流动性池指标和改进的奖励机制，确保协议能够灵活应对市场变化。

不可变协议设计

Velodrome的显著特点之一是其不可变的协议架构，这意味着关键规则（如代币发放和流动性分配）将长期保持稳定。即使在V2发布后，V1代币和功能仍保持向后兼容，确保用户能够延续原有的操作体验，维护了平台的可靠性和用户信任。

来源: velodrome.finance/docs

安全性

Velodrome Finance将安全性置于首要位置，构建了全面的保障体系，包括智能合约审计、漏洞奖励计划和应急响应机制。虽然没有任何系统能够完全规避风险，但通过这些积极措施，Velodrome强化了其作为可信去中心化平台的地位。

智能合约审计是安全战略的核心。2022年6月v1发布前，Code4Rena进行了全面审查。2023年，v2版本和Relay功能又接受了Speerbit的双重审计。2024年，Slipstream集中流动性模块和Superchain发布版本经过ChainSecurity和Sherlock的严格审查。此外，自2022年6月起与Immunefi合作的漏洞奖励计划提供高达20万美元的奖金，由Optimism基金会提供部分配对资助。

来源: velodrome.finance/docs

Velodrome还设立了应急委员会，由团队成员和Optimism生态关键人物组成，能够在安全事件发生时快速响应。通过公开代码库并发布在GitHub上，平台进一步展示了其对透明度的承诺，鼓励社区协作和审查。这套多层次安全体系为用户提供了可靠、可信的创新使用环境。

Velodrome Finance的应用场景

Velodrome Finance的创新设计为DeFi生态系统中的各类参与者提供了多样化应用场景。用户可以通过将代币对存入流动性池成为流动性提供者，支持高效的低滑点代币交换，同时获得VELO代币奖励。交易者则能享受低费用和深度流动性的优势，这种双重机制有效提升了市场效率。

在治理方面，VELO持有者通过锁仓获得veVELO治理代币，参与流动性池奖励分配的投票决策。投票者不仅能影响奖励分配，还能从支持的流动性池中获得交易手续费等额外激励，建立了多方共赢的关系。

各类协议可以利用Velodrome的飞轮机制，将VELO奖励导向特定流动性池。通过激励流动性提供者和veVELO持有者，协议能够为其代币构建深度、持续的流动性，提升代币实用价值，减少价格波动，吸引长期持有者。

Velodrome Finance的主要特点

Velodrome Finance融合了Solidly Exchange、Curve、Convex和Uniswap等平台的精华，打造了一个以用户为中心的高效平台。其AMM模型确保了代币交换的顺畅进行，同时最小化滑点。流动性提供者受益于具有竞争力的激励措施，而交易者则享受深度流动性和低交易费用，使Velodrome成为Optimism网络上不可或缺的DeFi基础设施。

平台创新的veNFT治理机制允许用户通过锁仓VELO获得可交易的veVELO NFT，这些NFT既可用于参与治理决策，也可作为抵押品或在OpenSea等平台交易。这种模式培育了一个由社区驱动的动态生态系统。

安全性方面，Velodrome采用乐观Rollups技术进行交易验证，配合严格的智能合约审计、持续监控和漏洞奖励计划，构建了强大的基础设施，有效保护用户资产安全。

VELO代币是什么？

作为Velodrome Finance的治理和功能代币，VELO在平台流动性机制和投票系统中扮演着核心角色。其总供应量为19.2亿个，截至2024年12月已流通8.6438亿个。VELO通过创新的投票锁仓系统（veVELO）激励流动性提供者并赋能社区治理。

VELO的每周发行量由veVELO持有者投票决定分配比例，锁仓期限最长四年，锁仓时间直接影响治理权重。作为回报，veVELO持有者根据支持的流动性池获得交易费用等激励，确保协议发展与用户利益一致。

来源: velodrome.finance/docs

初始分配中，社区成员获得60%的VELO代币，合作协议获得24%，Velodrome基金会获得10%，Optimism获得5%，Genesis流动性池获得1%。这种分配结构支持了贡献者、协议和流动性提供者，促进了生态系统的健康发展。

来源: coinmarketcap.com

VELO是一个好的投资选择吗？

作为Optimism网络上重要DeFi生态系统的核心代币，VELO在治理和流动性激励方面发挥着关键作用。然而，DeFi项目固有的波动性和安全挑战，以及激烈的行业竞争，都是投资者需要考虑的因素。项目的长期价值将取决于其持续创新能力和市场份额的保持。

如何拥有VELO代币？

获取VELO代币最便捷的方式是通过中心化加密货币交易所。用户只需创建Gate.io账户，完成验证和资金充值后，即可按照平台指引进行购买。

Velodrome Finance最新动态

2024年12月9日，Velodrome Finance宣布加入Routescan生态系统。这项整合使用户能够在Superchain生态系统的官方浏览器Superscan上追踪所有Velodrome交易活动。平台还推出了专门的交易收据功能，提供详细的操作拆解，进一步提升了透明度。这次合作彰显了Velodrome提升用户体验的决心，标志着其发展进入新阶段。

有用的参考资料

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作者：   Mauro
译者：   Panie
审校：   Matheus、Edward
译文审校：   Ashely
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