CoinMarketCap研究负责人Alice Liu在10月26日发布的周度数据研报中给出一个明确的结构变化：截至北京时间10月26日13:00，币安8个最大的以太坊强平池中有6个位于参考价下方，而10月19日同一读数为0个在下方，10月23日为1个在下方。研报将“强平磁铁”定义为大量杠杆仓位会被强制平仓的价格位置，其强度是同一位置名义规模的相对指数，并非已经发生的爆仓金额。
下方一侧目前占八档合计相对强度的85%。最大的两块集中在2,277美元和2,273美元附近，合计占八档强度的53%，位置约低于2,320美元的参考价2%。以太坊当时报2,316美元，七天跌4.58%，30天跌13.88%。
周六的强制卖出与随后的多头重建
研报记录的顺序是：先发生一次冲洗，然后强平池方向翻转。10月24日周六，以太坊爆仓1.569亿美元，其中85%为多单，为30日均值的1.9倍；周日爆仓3,200万美元，69%为多单。滚动24小时还有4,390万美元，76%为多单。
作者据此描述，周六清掉一批多头后，三天之内多头又在现价2%以内重新建了起来。研报同时强调，强平池阶梯说明的是价格到达该位置时会发生什么，不说明价格会不会到达该位置；能确认的是不对称已经换边——向下会撞上密集的多头止损，而在这八档中向上遇不到明显集中区域。
比特币一侧：爆仓快速起落，持仓与费率背离
比特币方面，10月24日周六爆仓1.761亿美元，89%为多单，为30日均值的2.0倍，是10月15日以来最大的一天；10月25日周日降至1,860万美元，落在90天分布的第13百分位。研报称强制卖出来得快、停得也快。
币安8个最大的比特币强平池从10月23日的6上2下变为4上4下，下方四档全部落在现价0.6%以内。比特币未平仓合约531.9亿美元，七天增1.76%，落在90天第55.6百分位；而全市场衍生品持仓3,307亿美元，七天减11.7%，为12个月低点。研报由此提出，减少的杠杆部分不在比特币身上。
资金费率7日均值为0.67个基点，落在90天第81.1百分位，比上一周高24%，最新一笔为0.57个基点。研报称这是费率连续第二期领先持仓百分位，差距从10个百分位扩大到25.5个百分位。同期七天期货CVD为负18.4亿美元，现货CVD为负2.32亿美元，期货净卖出接近现货的八倍，但费率仍轻微为正。
交易所储备转为流入，ETF五日窗口靠前三天
现货侧的变化是交易所储备由流出翻为流入。15家交易所的比特币储备合计2,498,785枚，30天增加38,284枚，涨幅1.56%，10家在收币，压力读数落在第67百分位。研报指出，币在往交易所走而价格在跌，这一组合通常对应潜在卖压。
ETF方面，五个交易日净流入3.012亿美元，其中IBIT流入5.657亿美元，FBTC流出1.166亿美元；但最后两个交易日分别流出6.356亿和1.379亿美元，三个交易日窗口因此为净流出2.487亿美元。研报称五日窗口为正完全依靠前三天。同期长期持有者五个交易日减少50,017枚比特币，降幅0.30%。
跨资产相关性与后续观察
研报还记录，比特币与标普500的七个交易日相关性为0.83，与黄金为0.73，均较此前一期明显上升。作者称股票这条线是其记录以来最高的一次，并提到10月29日美联储利率决议的定价为在4.00%按兵不动，前端已提前下行16个基点。
研报给出的滚动观察项包括：以太坊强平池分布是否会再次翻转、费率与持仓百分位的差距、以及交易所储备流入与价格下跌的组合如何演变。上述内容为第三方研究观点与数据整理，不构成投资建议。
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