ETF

现货比特币ETF在连续12天吸引66亿美元资金流入后，周一出现1.3135亿美元净流出，主要来自ARKB、GBTC和FBTC。累计净流入仍达546.2亿美元，总资产1516亿美元。分析师指出流出是投资者获利了结的正常调整。与此同时，现货以太坊ETF延续12天流入纪录，周一净流入2.9659亿美元，累计达77.8亿美元。

比特币现货ETF获批后引发市场结构性变化：自2024年1月起，链上数据显示比特币自托管率持续下降，活跃地址数从100万锐减至65万（2019年以来最低水平）。贝莱德等机构ETF产品吸引超500亿美元净流入，其IBIT基金以830亿美元AUM持有70万枚BTC，创ETF史上最快增长纪录。同时上市公司BTC持仓量同比增长58%达125家，超250个机构通过ETF/财政公司等合规渠道配置比特币。这一趋势既推动比特币融入传统金融体系，也引发关于偏离”个人主权”原始理念的争议。

加密货币投资产品连续14周资金流入创新高，上周全球加密ETP流入44亿美元，推动年初至今总流入达270亿美元，AUM首次突破2200亿美元。以太坊ETP表现亮眼，单周流入21.2亿美元创纪录，2025年流入62亿美元已超2024年总额。比特币ETP保持强劲，上周流入22亿美元占总流入50%，尽管BTC价格波动触及12.2万美元历史高点。部分美国发行商出现资金流出，ARK Invest单周流出1.2亿美元。

现货比特币ETF连续12天净流入，累计达66.2亿美元，贝莱德IBIT以4.9675亿美元领跑。灰度GBTC等部分产品出现流出。现货以太坊ETF同期表现强劲，11天累计流入74.9亿美元，7月16日创单日最高流入7.2674亿美元。两大ETF总管理资产分别达1524亿和74.9亿美元。

以太坊现货ETF创下最快”10亿美元增长”纪录，两天内资金流入从60亿跃升至70亿美元。其中7月16日至17日单日流入13.2亿美元，BlackRock的ETHA贡献10.4亿美元（占79%）。截至7月18日，ETHA以12.6亿美元周流入量位列全美ETF第五，同时以太坊ETF周流入达17.8亿美元，与比特币ETF流入比达88%，创历史第三高比率。此外，BlackRock比特币ETF IBIT以近30亿美元周流入量位居榜首，使加密货币相关ETF在全球4300多只基金中占据周流入前五的两席。

比特币和以太币24小时内分别上涨4.99%和6.69%，价格达65,874美元和2,625美元。加密市场总市值重回2.4万亿美元，恐惧&贪婪指数65（贪婪）。美国比特币现货ETF单日净流入5.51亿美元创3个月新高，公链SUI TVL突破12亿美元创历史新高，Meme币BOME 24小时暴涨43.64%。特朗普家族加密项目WLFI启动3亿美元募资，以太坊再质押协议Puffer开放空投申领。

Canary Capital向美国SEC提交首个质押INJ ETF申请，旨在为机构投资者提供合规链上收益渠道。该ETF将质押INJ代币获取10%-12%年化收益并分配给股东，反映市场对Injective生态的信心。Canary此前已申请Solana、XRP等多款含质押机制的ETF，成为质押集成投资产品领域的先行者。公司设立特拉华法定信托以满足SEC监管要求，提案恰逢加密监管框架讨论期，显示其对监管态度转变的前瞻布局。包括贝莱德在内的多家机构也计划在以太坊现货ETF中激活质押功能。

纳斯达克向SEC提交了贝莱德iShares以太坊信托(ETHA)ETF申请，该提案新增”质押”条款允许直接或通过第三方质押ETH，收益将计入收入且需符合SEC5月声明要求。贝莱德需在启动前获取税务意见，并明确不承担分叉或罚没风险。当前多家机构竞相申请以太坊质押ETF，首批最终截止期为10月。7月16日美国现货以太坊ETF单日净流入7.26亿美元创纪录，其中ETHA占比达69%，显示机构对以太坊基础设施的看好。

要点： ETH成为数字美元经济核心储备资产，54%稳定币基于以太坊发行，兼具价值储存与交换媒介功能。 机构报告显示以太坊费用下降是战略性扩展成果，L2解决方案为大规模采用铺路，推动ETH质押收益和生态增长。 以太坊通过稳定币、RWA代币化深度链接传统金融，日活跃地址突破250万，交易量创新高达1900万笔。

关键点： BTC在120,000美元附近面临抛售压力，可能进入盘整阶段。 美国BTC ETF连续10天净流入，累计超52亿美元资金。 若守住20日均线(113,528美元)，多头或再次挑战120,000-123,218美元阻力区。 关键支撑位在110,530美元，跌破可能下探105,000美元。 4小时图显示115,000-123,218美元区间震荡可能性较大。