2024年注定将成为加密行业发展历程中具有里程碑意义的一年。随着加密活动和使用量突破历史纪录，区块链基础设施的显著优化使得交易成本大幅降低。与此同时，稳定币已经成功找到了市场定位，而加密货币与人工智能的融合趋势也愈发清晰。值得关注的是，比特币和以太坊ETP获得监管批准，加之法律环境为行业发展铺就了良性发展道路，种种迹象表明这个行业正蓄势待发，准备迎接又一个激动人心的年份。
在展望加密行业未来发展之际，我们特别选取了五个关键指标来持续追踪行业动态。这些指标将帮助我们更准确地把握行业脉搏。（感兴趣的读者还可以参考我们去年发布的加密货币现状指数，该指数全面追踪了行业创新和采用情况。）
移动钱包用户增长态势
要吸引下一波加密货币用户，提升用户体验至Web2应用水平至关重要。移动钱包在这一进程中扮演着核心角色：目前市场上存在数亿”被动”加密货币持有者（持有加密资产但不频繁进行链上交易的人群），他们蕴含着巨大的活跃用户转化潜力。实现这一转变需要开发者持续推出创新应用，同时也需要用户通过钱包参与其中。
最新数据显示，移动钱包用户数量已突破3500万大关，创下历史新高。这一增长既得益于Coinbase Wallet、MetaMask和Trust Wallet等知名品牌的贡献，也离不开Phantom和World App等新兴平台的推动。
消费者钱包开发面临着行业中最具挑战性的技术难题之一——如何在安全性、隐私性和易用性之间找到完美平衡。随着区块链基础设施逐步具备支持数亿乃至数十亿用户的能力，现在正是构建下一代移动钱包的最佳时机。我们将持续关注2025年这一领域的发展动态。点击此处可实时追踪移动钱包用户数据。
稳定币交易量演变
2024年基础设施的优化显著降低了交易成本，推动稳定币使用量大幅攀升。值得注意的是，稳定币的应用场景已远超加密货币交易范畴，在跨境支付、汇款、商品服务购买以及高通胀国家的价值储存等方面都发挥着重要作用。作为最经济的美元转账方式，预计将有更多企业开始接受稳定币作为支付工具。
在这些积极因素的推动下，2025年链上价值结算规模有望继续扩大。虽然交易量可以通过链上数据直观测量，但要准确区分真实的稳定币使用情况仍具挑战性。交易可能由用户主动发起或程序自动执行，且部分链上交易模式与传统结算方式存在差异。
Visa开发的分析方法有效排除了机器人等非有机因素的影响，为我们提供了更清晰的稳定币使用图景。
作为加密货币领域最成熟的应用场景之一，稳定币使用量在2025年的增长情况将成为评估行业发展的重要指标。
点击此处可查看稳定币交易量数据。
ETP资金流动观察
去年美国SEC批准比特币和以太坊交易所交易产品(ETP)的决定，为个人和机构投资者参与加密货币市场打开了新的大门。不过，要让这些产品通过高盛、摩根大通等大型金融机构进入零售投资者的投资组合，仍需要时间积累。
“净流量”指标反映了ETP中BTC或ETH的流入流出情况。截至目前，比特币ETP净流入量达515,000 BTC（约合1100亿美元链上持仓），以太坊ETP净流入量为611,000 ETH（约合130亿美元链上持仓）。
随着更多机构投资者寻求加密资产配置，预计ETP资金流动将持续增长。通过追踪被识别为ETP托管地址的链上活动，我们可以实时监测这些数据变化。
点击此处查看ETP资金流动详情。
去中心化交易所崛起
随着链上活动日益活跃，去中心化交易所(DEX)相对于中心化交易所(CEX)的交易份额预计将持续提升。去中心化金融(DeFi)作为加密货币的核心价值主张之一，其生态系统的成熟推动DEX市场份额在过去几年稳步增长至约11%，这一趋势有望在2025年延续。
近期DEX交易量创下历史新高，主要得益于Coinbase的Base和Solana等高吞吐量链上新用户的涌入。
随着更多面向消费者的应用投入使用，去中心化交易所的重要性将进一步凸显，推动DEX市场持续扩张。
去中心化与中心化交易模式的此消彼长将成为我们重点关注的指标之一。点击此处查看DEX与CEX现货交易量对比。
区块链经济价值评估
以美元计价的总交易费用反映了特定区块链的区块空间需求，直观展示了其创造的经济价值。
这个指标需要辩证看待，因为许多项目方都在主动降低用户费用。因此，在关注总需求（总交易费用）增长的同时，单位资源使用成本（gas费）的稳定性同样重要。
2024年11月，Solana在费用收入上首次超越以太坊，尽管其单笔交易成本远低于后者——例如在以太坊上发送USDC约需5美元，而在Solana上成本不足1美分。这一现象值得我们持续关注。
随着各生态系统及其费用市场的成熟，现在正是评估不同区块链经济价值的恰当时机。长期来看，通过总费用衡量的区块空间需求可能成为评估加密行业发展的关键指标，它直接反映了用户参与经济活动并愿意为之付费的程度。
点击此处查看各区块链交易费用详情。
虽然我们在年度《加密货币现状报告》中追踪了众多行业指标，但今年我们将重点关注上述五个关键维度。随着投资渠道的拓宽、基础设施的完善推动创新应用发展，以及稳定币等成熟产品的普及，整个行业正处于吸引更多用户和开发者的有利位置。让我们共同期待2025年行业的新发展，以及这些指标如何引领市场走向。
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