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加密货币投资产品上周出现2.23亿美元资金外流，终结连续15周净流入趋势。CoinShares报告指出，美联储鹰派言论及超预期经济数据引发市场避险情绪，尽管周五非农数据疲软，单日仍超10亿美元撤离。比特币遭遇4.04亿美元流出，但年内净流入仍达200亿美元；以太坊则以1.33亿美元周流入领跑，年内累计80亿美元。XRP、Solana等山寨币持续吸金，分析师认为这可能预示”山寨币季”来临。数据显示投资者正将资金从比特币转向以太坊及其他高潜力替代币。

美国SEC将于8月4日启动”加密巡回座谈会”，在加州伯克利等全美10个城市举行为期4个月的行业交流活动，重点听取小型加密团队（10人以下、成立不足2年）的意见。加密工作组负责人Hester Peirce强调监管框架影响深远，需确保意见征集全面性。活动延续SEC春季行业对话，旨在为数字资产监管提供更广泛实践样本，议题涵盖代币分类、DeFi创新等核心争议。参会团队可通过邮件申请，工作组将公示参与项目名单以提升透明度。

MicroStrategy执行主席Michael Saylor表示，公司持有3%-7%的比特币供应量并非过度，而是平衡的配置。目前全球160多家上市公司持有比特币，远超去年的60家。MicroStrategy作为最大企业持有者，拥有62.8万枚比特币（价值720亿美元），同时开发比特币支持的金融产品，如年化9%分红的Stretch和结构化产品Strike，利用比特币长期升值潜力吸引不同风险偏好的投资者。

比特币公司Strategy在2025年第二季度实现100亿美元净利润，创历史最佳业绩，远超高盛(37亿)和美国银行(68亿)。其比特币持仓增至62.8万枚(成本460.7亿美元)，未实现收益超132亿美元，并将年度收益率目标上调至30%。公司同时推出42亿美元STRC优先股融资计划，该股票提供9%年化股息且与比特币价格挂钩，融资将用于增持BTC及公司运营。

Coinbase股价盘后下跌8.4%，二季度营收15亿美元不及华尔街预期，交易量237亿美元低于预期。公司增持2.22亿美元比特币，投资组合数字资产公允价值达18亿美元。受ETF资金流入推动托管资产创新高，但市场活动疲软影响费用收入。Coinbase计划推出代币化股票服务，未透露具体细节。

REX Shares旗下SOL+Staking ETF(SSK)将于8月1日首次派息，每份额分配0.12169美元，全额转嫁质押收益。该基金发行507.5万份，首期派息总额约61.8万美元，成为美国首只向股东分配加密质押收益的上市ETF。截至7月30日，SSK资产管理规模达1.353亿美元，通过21Shares Solana质押ETP等工具间接持有SOL头寸。其月付模式为投资者提供了合规框架下的SOL市场敞口与质押收益，标志着质押机制正式融入主流金融产品。

美国SEC启动”Project Crypto”计划，旨在更新证券规则以适应区块链活动，推动美国市场”上链”。核心内容包括：明确代币分类标准，为非证券类加密资产制定豁免条款；为证券代币化提供监管指引，更新托管要求；允许SEC监管平台一站式交易各类加密资产与传统证券；考虑为DeFi制定可行规则，并探索”创新豁免”机制。该计划力图在保护投资者的同时，推动加密业务回归美国并实现链上金融常态化。

美国SEC或将批准具有强劲期货市场表现的数字资产现货ETF。CBOE最新文件显示，SEC可能要求相关数字资产需有至少6个月的期货交易记录，Coinbase衍生品平台将作为参考市场。符合标准的代币包括比特币、以太坊等主流币种，而缺乏期货市场的新兴代币需通过更复杂的《1940年投资公司法》途径。

Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi透露，美国司法部(DOJ)不会对该加密风投公司提起刑事指控。此前，Tornado Cash联合创始人Roman Storm的联邦审判接近尾声。联邦检察官Nathan Rehn于7月28日向法庭表示，Dragonfly及其负责人并非调查目标。Qureshi称这一公开澄清”史无前例”，违反了司法部通常对调查目标保密的政策。Storm被指控为朝鲜黑客组织Lazarus Group洗钱超10亿美元并违反制裁。此案结果可能重塑开源开发者对用户活动的责任认定，若罪名成立，Storm将面临最高45年监禁。

美联储维持利率4.25%-4.50%不变后，比特币短线下跌1.11%至116,320美元，创7月14日以来最大单小时跌幅。以太坊、Solana等主流山寨币同步下挫1.5%-2.5%。鲍威尔讲话称关税通胀刚显现，9月不会降息，并将经济前景不确定性从”减弱”修正为”仍高”，导致市场对10月降息预期降温。Bitfinex分析师指出，尽管二季度GDP反弹至3%，但增长质量存疑，若通胀持续粘滞，比特币或下探11.4万美元。交易员需密切关注订单流、波动率和资金费率等指标。