DeFi

TL;DR AAVE 的核心借贷架构和功能在 V1 到 V3 版本中快速简化更新，貼近市场，不断 快速迭代中，从 v1 走到 v3，成为了借贷赛道的龙头。 AAVE 采用了更能反应市场供需关系的利率计算方式，并且还新增了稳定利率模式。 AAVE 所提供的闪电贷功能提供了对存款者的额外激励，也促进了自身协议 TVL 的增长 借贷功能的不断更新是AAVE 协议的核心特色，相比其他借贷协议，AAVE 还提供 了接近100%抵押的高效借贷模式、信贷委托模式、跨链借贷， AAVE 的 LP 代币 aToken 以 1:1锚定原代币额的方式提供了更好的流动性，

2024年加密风投数据显示，基础设施和DeFi仍是融资主导领域，DePIN、游戏和消费者应用需求上升。比特币生态和AI代理成为新兴热点，Telegram成为快速验证产品的热门平台。代币发行集中在2024年Q4，但初创公司面临筹资困难，导致估值下降。市场情绪与风投部署高度相关，散户对高估值代币持谨慎态度。加密市场动态复杂，需持续关注趋势变化。

互联网代币($INT)推出创新去中心化彩票模式，利用区块链技术实现自治运营。该协议每周自动抽奖，奖金池超18.5万美元，采用燃烧机制销毁80%交易费用。持有INT可获得治理权，交易INT自动生成彩票NFT。项目推出三周即吸引大量用户，周交易量达680万美元，并积累25+ETH金库。配套的IFT NFT可兑换1/10,000 INT供应量。这种自主运行模式有望重塑价值3500亿美元的全球彩票市场，展现加密技术在传统领域的颠覆潜力。

无常损失是DeFi流动性提供者在AMM机制下面临的核心风险，指因代币价格波动导致池内资产价值偏离单独持有时产生的机会成本。本文详解AMM机制运作原理，指出当流动性池中代币价格变动时，系统自动调整资产比例可能造成投资者实际收益低于直接持有。同时提出四种对冲策略：使用同质资产对（如稳定币）、集成价格预言机、采用Balancer自定义比例池、以及期权/期货等金融工具对冲。文章强调无常损失本质是暂时性账面损失，但需结合智能合约安全等风险综合评估，建议投资者通过多元化策略降低风险。

以太坊ETF预期推动ETH Beta热潮，L2生态活跃度提升。Uniswap与Across推出跨链意图新标准ERC-7683，旨在优化跨链交易流程。该标准通过标准化交易接口、共享填充者网络、自动化处理和安全资金托管，简化用户操作并降低成本。目前ERC-7683处于审查阶段，项目方期待其释放流动性潜力。Uniswap将于本周五举行相关交流会。

Fantom公链完成品牌升级为Sonic Labs，推出Sonic网络及S代币。升级引入Fantom虚拟机(FVM)提升EVM兼容性，Carmen存储方案降低节点存储需求90%，并采用混合L1/L2架构实现2000TPS处理能力。Andre Cronje出任CTO主导开发原生跨链桥技术，新代币S将1:1置换FTM并启动3.5%年化质押奖励。目前生态已孵化351个项目，团队储备超6.5亿美元资产支撑长期发展，主网计划第四季度上线。

Hashflow协议简介 Hashflow是一个创新的去中心化交易所协议，采用独特的询价模型（RFQ）连接用户与专业做市商，提供零价格滑点、无抢跑交易和跨链兑换服务。该协议解决了传统AMM算法存在的资本效率低下、无常损失等问题，已支持以太坊、Polygon等多条区块链网络。2022年完成2500万美元融资，并推出治理代币HFT和游戏化DAO平台Hashverse，总交易量突破10亿美元。

1 Injective：构建互通Defi的L1区块链 Injective是一个开放的、可互操作的第一层区块链，专注于提供快速、安全、可扩展的去中心化交易和金融应用解决方案。基于Cosmos SDK和Tendermint协议构建，采用PoS共识算法，实现高效交易处理（10000+ TPS）和0 Gas费。Injective支持跨链保证金交易、衍生品和合成资产交易，并通过IBC协议实现与多个L1区块链的互操作性。其代币INJ在2023年涨幅超过650%，市值排名全球第76。Injective还拥有独特的代币销毁机制，每周销毁生态中60%的费用。

TL;DR BTCFi旨在激活比特币万亿美元市值的金融潜力，通过构建去中心化金融市场实现质押、借贷等DeFi功能。当前面临四大核心挑战：比特币协议缺乏原生智能合约、Layer2扩容需平衡去中心化与效率、跨链桥安全风险、预言机价格同步难题。关键突破点在于开发可信跨链方案（如侧链/Rollup）、完善基础设施工具，并探索符合比特币支付存储特性的PayFi路径，而非简单复制以太坊模式。