DeFi

本文深入探讨了DeFi协议如何通过用户社区实现可持续发展，揭示了1-9-90社区模型（1%构建者、9%深度用户、90%投机者）的核心价值。通过分析TVL 70万至7亿美元区间项目的实战经验，指出协议成功的关键在于：聚焦10-20名核心贡献者、构建高质量集成、平衡激励措施、优化治理设计。文章强调真正的社区建设需要摒弃表面指标，通过链上透明机制培养深度参与者，同时警惕VC短期行为。Aerodrome等案例证明，将治理与代币经济深度绑定能有效提升参与度。最后提出”社区即人才库”理念，建议通过线下活动和文化建设强化共识，推动TVL与治理的良性循环。

比特币和以太币24小时内分别上涨1.44%和1.82%，现报101,498美元和3,234美元。加密市场贪婪指数达63。受特朗普政策预期影响，比特币一度突破109,000美元历史新高后回落，现站稳十万关口。特朗普相关Meme币TRUMP市值飙升至150亿美元后回调50%，AI与主流Meme板块承压。Onyx Protocol代币XCN单日暴涨28.74%，现价0.0125953美元。VanEck提交链上经济ETF申请，SEC主席根斯勒辞职。Layer2协议Orbiter宣布空投OBT代币，40%总量分配给社区。

简介 Thena 是 BNB Chain 和 opBNB 上的去中心化交易所（DEX）和流动性平台，提供代币交换、跨链转账及流动性管理服务。其生态系统包括现货 DEX（THENA）、永续合约平台（ALPHA）、社交交易竞赛（ARENA）和启动板（WARP）。采用 ve(3,3) 代币经济模型，$THE 代币用于治理、质押和流动性激励。团队由多元化背景成员组成，致力于打造 DeFi 超级应用，优化用户体验并推动生态扩展。

曼哈顿联邦陪审团裁定Tornado Cash开发者Roman Storm运营无证汇款业务的共谋罪名成立，但洗钱和制裁规避指控未达成一致裁决。法官拒绝羁押Storm，认为其无逃亡风险。DeFi教育基金批评检方将开发者对代码使用负责的理论”危险且无界限”。Storm称将上诉定罪，并返回西雅图。该案涉及朝鲜黑客组织通过该混币器洗钱超10亿美元。

预言机与Pyth Network摘要 预言机作为区块链与外部数据的桥梁，为智能合约提供实时可靠的数据支持。Pyth Network作为领先的金融数据预言机，聚合90余家机构数据源，采用独特的Pull价格更新模型实现链上高效聚合。其优势包括：1）直接对接专业数据源保障高保真；2）依托Solana实现低延迟高频次更新；3）创新奖惩机制确保数据质量。当前Pyth市值5.2%居预言机赛道第四，$PYTH代币已上线并启动空投，生态发展潜力显著。

Pandora/ERC404源于意外，最初因开发失误被利用，后由三人组开发成首个ERC404代币，市值迅速突破1亿美元。ERC404结合了ERC-20和ERC-721特性，解决了NFT碎片化的用户体验问题，提升了流动性。其潜在应用包括高价值艺术品、房地产及治理代币等。尽管Pandora缺乏直接价值累积机制，但作为首个404代币，可能因空投或模因效应获得关注。未来需解决Gas费等问题，推动更广泛采用。

以太坊转PoS后兴起的LSDFi赛道因收益率下降和同质化竞争陷入停滞，当前TVL增速放缓至839M。头部项目如Lybra和Pendle通过生态扩展寻求突破，而Prisma等则借助资本力量实现增长。尽管面临收益率不可持续和流动性不足等挑战，Eigenlayer等新协议的出现可能为LSDFi带来新的套娃机会和创新方向。

稳定币市场迎来爆发式增长，2024年总市值突破1700亿美元。新兴项目如USDY、USDM、USDe和LISUSD通过创新机制（如代币化票据、Rebasing代币、三角中性策略等）快速崛起，三年内项目数量激增574%。这些项目通过分享抵押收益、提高资本效率等优势吸引用户，但也面临监管模糊、结构性风险和估值过高等挑战。随着MiCA等监管框架落地，稳定币正从加密货币领域向传统外汇市场扩张，日本三大银行等机构入场预示主流化趋势。未来衍生品市场发展和新兴市场采用率提升将进一步推动行业成熟，但需平衡创新与风险管理。

加密货币投资者因未验证合约地址签署恶意交易，在一次网络钓鱼攻击中损失300万美元USDT。区块链分析平台Lookonchain提醒用户需谨慎操作，仅签署完全理解的交易。2024年网络钓鱼成为加密行业最严重威胁，CertiK报告显示攻击者通过296起事件窃取超10亿美元资产，其中三起单笔损失超1亿美元。币安等交易所已开发技术应对此类骗局，但用户仍需加强安全意识和尽职调查。

摘要 MakerDAO是以太坊上的去中心化协议，通过超额抵押机制维持稳定币DAI与美元的1:1挂钩。其双代币模型中，DAI作为稳定币用于DeFi交易、借贷等场景，MKR则用于社区治理。2024年9月将升级为Sky Protocol，DAI和MKR分别转换为USDS和SKY。当前TVL达51.2亿美元，抵押品包含32.9%的PSM资产和23.5%的RWA资产。尽管面临抵押品波动、清算及监管风险，MakerDAO仍是DeFi领域最具影响力的协议之一。