DeFi

2024年去中心化交易所（DEX）市场显著增长，交易量较2023年翻倍。Monad生态凭借高性能并行EVM技术，涌现出Kuru、Composite、Zaros等9个创新原生DEX项目，涵盖CLOB订单簿、永续合约、聚合器等赛道。这些项目通过Monad的万级TPS、1秒最终确定性等特性，实现资本效率提升、零滑点交易等突破，融合CEX体验与DeFi优势。其中Kuru、Zaros等已获数百万美元融资，展现Monad生态在重构去中心化交易格局方面的潜力。

Web3旨在摆脱中心化机构干涉，但智能合约漏洞导致无限铸币攻击频发。黑客通过篡改DeFi项目铸币功能，超发代币并抛售获利，造成项目巨额损失，如Cover协议、Paid网络等案例。防范措施包括智能合约审计、多签名钱包和实时监控。未来需完善法律框架与安全规范，目前DeFi领域攻击已减少50%，但项目方仍需保持高度警惕。

摘要 NFT 聚合器整合多个交易平台挂单信息，解决市场信息孤岛问题。通过集中展示OpenSea、Rarible等平台数据，提供地板价监控、批量交易（节省最高40%gas费）、多币种支付等功能。典型产品如GEM支持跨平台购物车功能，Genie专注交易优化，Blur采用代币激励模式。作为Web3基础设施，聚合器正推动NFT流动性整合，但仍在检索优化、数据更新等方面存在发展空间。

2024年比特币生态迎来爆发，BTCFi成为最具增长潜力的赛道。Pell Network作为首个基于比特币再质押构建的通用安全网络，旨在通过释放比特币的万亿美元资产安全性，赋能全链AVS（主动验证服务）发展。项目预上线三周TVL突破2亿美元，独立地址达41万，展现出强劲市场吸引力。Pell通过分层AVS设计、跨链技术整合碎片化BTC流动性，支持原生BTC、LSD等多种质押形式，已覆盖BNB Chain、Bitlayer等7条链。其创新模式不仅为质押者提供收益，更补齐比特币生态基建短板，推动BTCFi向3000亿美元规模迈进。目前项目正通过BNB Chain奥运主题活动、Bitlayer嘉年华等激励计划加速生态建设，测试网将于8月上线。

摘要 Web3用户激励模式已从代币空投、任务积分演进至新兴的积分经济(PointFi)，通过链上/链下积分系统将用户行为与奖励挂钩，形成包含NFTFi、SocialFi等六大类别的完整赛道。积分经济结合了传统忠诚度计划与区块链优势，在提高参与度的同时面临中心化、套利风险等挑战。随着基础设施完善和二级市场发展，PointFi有望重塑数字经济参与模式，成为连接用户与项目的重要桥梁。

Everscale区块链：高扩展性解决方案 Everscale是第五代第1层区块链，基于TON架构构建，采用分片技术和权益证明共识机制，每秒可处理数百万笔交易。其独特的多线程分片架构支持智能合约并行执行，解决了传统区块链的可扩展性瓶颈。原生代币EVER用于支付Gas费、质押及治理，总供应量50亿枚。生态系统涵盖DeFi、NFT和跨链桥接工具，2023年路线图包括推出EVM兼容链和衍生品协议。尽管面临开发进度和行业竞争等挑战，Everscale凭借高吞吐量和低交易成本，成为去中心化应用开发的新兴平台。

随着Layer 2生态成熟和中心化交易所信任危机加剧，去中心化衍生品协议Vela Exchange在Arbitrum链上迅速崛起，公测24小时即突破1000万美元锁仓量。该平台提供加密货币（1-30倍杠杆）、外汇（1-100倍杠杆）及未来将推出的代币市值交易，采用CEX+链上混合预言机实现分钟级价格更新。其双代币经济模型（$VELA治理代币与$VLP流动性代币）通过质押机制提供交易费折扣和收益分成，50%平台收入直接反哺流动性池。相比GMX，Vela在交易效率（支持实时调整保证金/杠杆）和营销策略上更具优势，但USDC单币抵押模式和中心化组件也带来更高中心化特征。作为2023年2月刚启动的新锐协议，其市场扩张动向值得关注。

Vertex Protocol是Arbitrum上的去中心化衍生品协议，整合现货、永续合约和借贷市场，采用混合订单簿+AMM设计，兼具CEX速度和DEX安全性。其全仓保证金、子账户隔离、多预言机喂价等创新，加上0.02%的低手续费和1CT一键交易功能，推动交易量跃居链上永续合约平台第二。代币VRTX总量10亿枚，34%用于持续激励，目前市值4400万美元显著低于竞品。团队由Jump Trading、高盛等传统金融精英组成，已获Hack VC等850万美元融资。作为垂直整合DEX，Vertex正通过交易激励计划和V2升级争夺衍生品市场主导地位。

Hyperliquid是去中心化永续合约平台，2025年7月交易量达3300亿，一度超越Robinhood。其分链架构实现中心化交易所级速度，资产托管及交易全程链上。通过HLP金库和Assistance Fund回购机制绑定用户利益，形成正向循环。仅11人团队高效运营，结合大规模空投和Phantom Wallet集成推动用户增长。

Polygon因Bor和Erigon节点漏洞出现临时共识终局延迟，部分RPC服务中断。团队确认节点重启可缓解问题，主链区块持续生成，终局性依赖以太坊检查点。修复方案已确定，正与基础设施服务商协作恢复功能。